บล.ฟิลลิป:

BCPG: โรงไฟฟ้าพลังน้ำหนุนกำไรโต q-q

ซื้อ TP’65:14.00

ผลการดำเนินงาน 3Q65 อยู่ที่ 641 ลบ. ดีกว่าคาด โดยได้แรงหนุนจากช่วง high season ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำ ในสปป. ลาว นอกจากนี้แนวโน้มการเติบโตในอาคตยังสดใส เนื่องจากในปี 2566 จะเริ่ม COD โรงไฟฟ้า พลังงานแสงอาทิตย์ในไต้หวัน และคาดว่าจะมีโครงการใหม่เพิ่มเติม ทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • ผลการดำเนินงาน 3Q65 ออกมาดีกว่าคาด : ผลการดำเนินงาน 3Q65 ออกมาดีกว่าคาดอยู่ที่ 641 ลบ. แม้จะได้รับผลกระทบจาก Adder 8 บาท ที่มีกำลังการผลิตตามสัญญา 30MW หมดอายุลง แต่ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจากช่วง high season ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำในสปป. ลาว ซึ่งมี capacity factor อยู่ที่ 82.8% และสามารถขายไฟฟ้าได้ 208.4GWh คิดเป็นรายได้อยู่ 499.5 ลบ. +118%q-q และ +8.5%y-y แต่โครงการในฟิลิปปินส์มีผลการดำเนินงานออกมาแย่กว่าคาด โดยมีขาดทุนอยู่ที่ 13 ลบ. จากเดิมที่ขาดทุน 6.8 ลบ.(ตามสัดส่วนการถือหุ้น) เนื่องจากลมมรสุมน้อยกว่าปกติ ส่วนโครงการในญี่ปุ่นมีรายได้อยู่ที่ 316 ลบ. ลดลง 8% q-q เนื่องจากมีความเข้มของแสงที่ลดลงตามฤดูกาล และโครงการในไทยมีรายได้รวมอยู่ที่ 715 ลบ. ลดลง 16% q-q เนื่องจากเป็น low season ของพลังงานแสงอาทิตย์ นอกจากนี้บ. ยังคงหาโอกาสในการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อชดเชยรายได้จาก Adder ที่กำลังทยอยหมดอายุ โดยบ. คงเป้า CAPEX ปี 2565 อยู่ที่ราว 20,000 ลบ.

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน