บล.บัวหลวง:
MONO – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงเช้าที่ผ่านมา โดยเรามีมุมมองออกมาเป็นบวกเล็กน้อย โดยธุรกิจสื่อยังทรงตัว แต่ MONOMax จะเดินหน้าต่อกับ AIS
Highlights:
- ธุรกิจสื่อยังมีความไม่แน่นอน โดยแบรนด์ใหญ่ยังมีความระมัดระวังในการใช้งบโฆษณาแต่ ธุรกิจ Local/SMEs มีการใช้งบมากขึ้น
- แพ็คเกจของ Monomax จะเดินหน้าต่อกับ AIS หลังหมดสัญญากับ 3BB ในปี 2023 โดยคาดหวังที่จะเข้าไปผูกกับลูกค้า AIS Playbox (1.87 ล้านราย) ราว 70-100% เป้าหมาย 1-2 ปียอด Sub แตะ 2.85 ล้านราย (5% ของ Internet penetration ในประเทศไทย) เทียบกับ ณ สิ้น 3Q22 ที่ 6.3 แสนราย
- ต้นทุนในปีหน้าจะมีโอกาสลดลงจาก ค่าตัดจำหน่าย -5% YoY แต่อาจจะมีต้นทุนการผลิตเิพ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรวมน่าจะทรงตัวได้
View From Fundamental:
เรามองประเด็นความร่วมมือกับ AIS เป็นข่าวบวก ที่จะลดความกังวลรวมถึงยังเพิ่มอัพไซด์การเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตามธุรกิจสื่อยังยังไม่เห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจน เรายังคงคำแนะนำ wait-and-see