บล.บัวหลวง:
Millennium Group Corporation (Asia) (MGC TB / MGC.BK)
MGC – คุณภาพระดับ Rolls-Royce ในราคา Honda
ตั้งแต่ MGC จดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ อาจจะเจอกับสภาวะตลาดที่ไม่ค่อยราบรื่น อย่างไรก็ตาม ด้วยความสามารถและปัจจัยหนุน เราเชื่อว่าบริษัทยังคงเติบโตได้โดดเด่น จากราคาหุ้นปัจจุบันเรามองว่าเหมือนซื้อ Rolls-Royce ในราคา Honda
เครื่องยนต์ที่ 1: ฟื้นตัวดีแม้หน้าฝน
โดยทั่วไปไตรมาสที่ 3 ถือเป็นช่วงโลว์ซีซั่นสำหรับการส่งมอบยานยนต์เนื่องจากเป็นฤดูฝน อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อของ MGC ยังคงแข็งแกร่ง โดยมียอดจองซื้อมากกว่า 1,000 คันในทุกเซ็กเมนต์ แบ่งเป็น Rolls-Royce 1 คัน, BMW 472 คัน, Mini 69 คัน, BMW Motorrad 56 คัน, Honda 615 คัน, Harley 178 คัน, Azimut 1 ลำ และ Chris Craft 1 ลำ ด้วยจำนวนยอดจองซื้อที่แข็งแกร่ง เราคาดว่าการส่งมอบจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาส 4/66
นอกจากยอดจองซื้อจำนวนมาก บริษัทยังมีรถยนต์หลายรุ่นรอการเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ซึ่งในไตรมาส 2/66 Honda เปิดตัว All-new Honda CR-V ในประเทศไทย BMW เปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่ ได้แก่ i5, ix4 (pure EV), x5 และ x6 และได้รับการตอบรับเชิงบวกในตลาดโลก รถยนต์รุ่นใหม่เหล่านี้คาดว่าจะวางจำหน่ายในประเทศไทยในไตรมาส 4/66 ซึ่งตรงกับช่วงไฮซีซั่น ที่ผู้บริโภคมักจะตัดสินใจซื้อรถยนต์ใหม่ เมื่อวานนี้ Rolls-Royce ได้เปิดตัวรถยนต์ EV ที่แพงที่สุดในประเทศไทย ได้แก่ Rolls-Royce Spectre นอกจากนี้ MGC มีแผนจัดงานใหญ่ 2 งานในไตรมาส 4/66 บริษัทคาดรายได้ในไตรมาส 4/66 จะคิดเป็นหนึ่งในสามของรายได้รวมในปี 2566
เครื่องยนต์ที่ 2: เร่งการเติบโตจากหลายธุรกิจ
ธุรกิจรถเช่าของ MGC ปรับตัวดีขึ้น สอดคล้องกับการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวหลังโควิด ซึ่งหนุนจากนโยบายของรัฐบาล ในส่วนของรายได้ประจำรายได้บริการยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หนุนจากศูนย์บริการซ่อมสีและตัวถังรถยนต์ที่ได้รับการรับรองจาก Tesla MGC กำลังอยู่ในระหว่างการหารือเพื่อขยายศูนย์แห่งที่สอง นอกจากนี้ บริษัทจะเปิดตัวโปรแกรมสะสมคะแนนที่ช่วยให้ลูกค้าได้รับและแลกคะแนนภายในกลุ่ม MGC ซึ่งเป็นข้อเสนอที่ไม่เหมือนใคร ซึ่งส่งผลให้ MGC แตกต่างจากตัวแทนจำหน่ายรายอื่น สำหรับ AlphaX ยังคงดำเนินตามแผน โดยมูลค่าพอร์ตสินเชื่อปัจจุบันอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาทและคาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนในไตรมาส 1/67
เครื่องยนต์ที่ 3: มุ่งหน้าสู่อนาคต EV
MGC มุ่งสู่ก้าวสำคัญในการขยาย EV ecosystem โดยมีส่วนร่วมในการเจรจากับทั้งพันธมิตร (เช่น Aston Martin และ Maserati) และผู้ผลิต EV รายอื่น บริษัทมีช่างเทคนิคที่พร้อมจะตอบสนองอุปสงค์การบริการ EV ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงบริการที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ ด้วยเครือข่ายที่แข็งแกร่งและตำแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาด EV MGC จึงพร้อมสำหรับการปรับตัวโดดเด่นในตลาด EV ในธุรกิจเรือ บริษัทจะกลายเป็นศูนย์บริการเครื่องยนต์เมอร์คิวรี่และมีแผนจะเปิดตัวแพลตฟอร์มเช่าเหมาลำเรือ พร้อมขยายพอร์ตของแบรนด์เรือ
ในแง่ของความสามารถในการทำกำไร MGC มี 3 ปัจจัยหนุนการเติบโตของอัตรากำไรสุทธิ: 1) ประสิทธิภาพ
ของศูนย์บริการที่สูงขึ้น 2) การเพิ่มสัดส่วนรายได้บริการ และ 3) การเพิ่มส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์ที่ให้อัตรา
กำไรสูง (เช่น เรือล่องแม่น้ำและรถยนต์ EV)
