บล.ฟิลลิป
BEM 3Q66 กำไรnew high ดีกว่าคาด 3.4%
ซื้อ TP’67: 11.20
4Q66 ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าที่ยังฟื้นตัว เมื่อดูตัวเลขผู้ใช้บริการในเดือน ต.ค. และช่วงต้น พ.ย. โดยเฉพาะรถไฟฟ้าที่ยังเห็นการโตของผู้โดยสาร 2 หลัก จากโครงการอสังหาฯที่เปิดใหม่ตามแนวรถไฟฟ้า รถไฟฟ้าสายสีเหลือง และ high season ของการท่องเที่ยวและการจัดงานปลายปี อีกทั้ง ค่าไฟฟ้าจะลดลงตามค่า Ft คาดกำไร ยังโตขึ้น y-y
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 970 | 901 | 863 | 12.4 | 7.7 | 2,620 | 1,883 | 42.9 |
EPS | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 12.4 | 7.7 | 0.17 | 0.12 | 42.9 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไร 970 ลบ. new high และดีกว่าคาด 3.4%: กำไรที่ออกมาดีกว่าคาดจาก SG&A ต่ำกว่าคาด 3Q66 ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +4.1% และ +31.3% y-y ที่ 98.2 ล้านคัน และ 37.8 ล้านเที่ยว ฟื้นตัวจากโควิด การกลับมาเปิดศูนย์ประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ และเปิดใช้รถไฟฟ้าสายสีเหลือง รวมถึงรายได้เชิงพาณิชย์ที่โตขึ้น รายได้ +11.9% ที่ 4,182 ลบ. ใกล้เคียงคาด ต้นทุน +14.6% ตามปริมาณผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น การปรับประมาณการผู้ใช้บริการและค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น SG&A +6.7% ค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุง แต่ต่ำกว่าคาด 9.4% ซึ่งเป็นรายการใหญ่สุดที่ทำให้กำไรดีกว่าคาด มีปันผลของ TTW ที่ 221 ลบ. แม้ไม่ปันผลของ CKP เหมือน 2Q66 แต่กำไรก็ยังสามารถโตได้ q-q จากผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +5.8% และ +18.1%
- 4Q66 ยังฟื้นตัว y-y: 4Q66 ผู้ใช้ทางด่วนและรถรถไฟรถไฟฟ้ายังคงฟื้นตัว y-y โดย ต.ค. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +2.6% และ +21.4% y-y และ พ.ย. ยังโตกว่าปีก่อน หากเทียบ q-q จะอ่อนตัวลง เพราะมี
ปิดเทอม วันหยุดหลายช่วง และไม่ปันผลรับ แต่ต้นทุนค่าไฟฟ้าลดลง คาดกำไรใน 4Q66 ยังโต y-y
- Advertisement -
