บล.ฟิลลิป
CPF 3Q66 ยังขาดทุนอยู่
ซื้อ TP’67: 24.20
3Q66 ราคาสุกรในประเทศยังอ่อนตัวลงต่อ ทำให้มีรายได้ลดลง y-y และ q-q GPM อ่อนตัว y-y และ q-q เป็นผลให้ยังมีขาดทุนสุทธิ 1,811 ลบ. -135.5%y-y -128.6%q-q ปัจจุบันเริ่มเห็นราคาสุกรมีชีวิตปรับตัวดีขึ้น คาดปีหน้าจะค่อยๆปรับตัวขึ้นตามวัฐจักร ราคาพื้นฐาน 24.20 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | -1,811 | -792 | 5,108 | -135.5 | -128.6 | -5,328 | 12,158 | -143.8 |
EPS | -0.25 | -0.12 | 0.63 | -139.7 | -128.6 | -0.73 | 1.48 | -149.3 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 ยังขาดทุนอยู่: 3Q66 รายได้ 144,498 ลบ. -9.8%y-y จากภูมิภาคเอเชียเป็นหลัก จากราคาสุกรที่
อยู่ในระดับต่ำจากปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะไทย เวียดนาม และกัมพูชา จากซัพพลายในตลาดที่มาก ขณะที่การ
บริโภคไม่เป็นไปตามคาด จากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนตัว แม้จะมีปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น q-q ตามช่วงฤดูกาล
แต่ราคาสุกรเฉลี่ยในไทยยังปรับตัวลงต่อเนื่อง ทำให้รายได้อ่อนตัว -3.8%q-q และมี GPM 10.8% -419bps y-y -21bps q-q SG&A to sale 10.3% เพิ่มขึ้น y-y และ q-q ทำให้กำไรจากการดำเนินงานอ่อนตัวที่ 751 ลบ. -91.5%y-y -60.9%q-q แต่ไตรมาสนี้ กลับมามีส่วนแบ่งกำไร หลังจากที่ขาดทุนไป
ในช่วง 2 ไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งราคาหมูที่จีนปรับตัวดีขึ้น และมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และกำไรจาก
การตีมูลค่าสินทรัพย์ชีวภาพ จากราคาหมูเวียดนามปรับตัวดีขึ้น q-q กลับมาอยู่ในจุดสมดุล แต่ยังมี
ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่สูง เป็นผลให้มีขาดทุนสุทธิ 1,811 ลบ. -135.5%y-y -128.6q-q - ราคาสุกรพ้นจุดต่ำสุดแล้ว: อ้างอิงสมาคมผู้เลี้ยงสุกรฯ ปัจจุบันราคาสุกรมีชีวิตฟื้นตัวขึ้นอยู่ที่ 64-72 บาท จากราคาต่ำสุดที่ 56 บาท ในช่วงต้นเดือน ต.ค. ทางฝ่ายฯ คาดราคาสุกรในประเทศจะค่อยๆ ปรับตัว
ขึ้นตามวัฐจักร ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 24.20 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
