บล.ฟิลลิป:

คาด 3Q64 กำไรโตโดดเด่น ทั้ง y-y, q-q

  • คาด 3Q64 กำไร 1,637 ลบ.จากปีก่อนขาดทุน: ดัชนี BHSI และ BSI ปรับตัวขึ้นสูงทั้ง y-y และ q-q แต่ขนาดเรือที่เล็กกว่าตลาดและมีเรือทำสัญญาระยะยาว 6 ลำ คาดค่าระวางเรือที่ได้อยู่ที่ 25,005 ดอลลาร์/วัน/ลำ +184.6% y-y ในขณะที่คาดค่าใช้จ่ายเดินเรือ +16.4% เป็น 5,295 ดอลลาร์ คาดรายได้รวม +182.4% เป็น 2,666 ลบ. และต้นทุน +21.3% คาดดอกเบี้ยจ่าย -30.5% จากการคืนหุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ยสูงก่อนกำหนด และคาดจะมีกำไร Fx ที่ 136 ลบ. จากเงินบาทอ่อนค่า
  • ภาพ 4Q64 ดัชนีค่าระวางเรือสูงต่อเนื่อง ส่งผลดีต่อกำไร: 1-19 ต.ค. ดัชนี BHSI และ BSI ยังสูงขึ้นเทียบค่าเฉลี่ย 3Q64 ที่ +12.4% และ +11.3% และเทียบค่าเฉลี่ย 4Q63 ที่ +225% และ +255% ค่าระวางเรือยังสูงต่อเนื่อง และผลกำไร 4Q64 น่าจะยังสามารถโตได้ทั้ง q-q และ y-y
  • ยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 25.75 บาท: 3Q64 ที่คาดกำไรโตสูง และ 4Q64 ยังดี ปรับกำไรปี 64 ขึ้นเป็น 4,728 ลบ. จากปี 63 ขาดทุน 1,295 ลบ. แต่ปี 65 ค่าระวางเรือน่าจะผันผวนมากขึ้น จากผลบวก COVID-19 ที่ลดลง และเศรษฐกิจโลกที่จะอ่อนตัวลงตามประเทศขนาดใหญ่ คาดกำไรที่ 2,854 ลบ. อิง P/E 14 เท่า (ค่าเฉลี่ย -1SD) ปรับราคาพื้นฐานเป็น 25.75 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน