รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET Outlook & Strategy
SET Outlook
คาดดัชนีฯ ผันผวนต่อ ตลาดต่างประเทศฟื้นช่วยหนุน แต่ของไทยติดเชื้อ Covid-19 ในประเทศเพิ่ม ดูผลที่จะตามมาหลังโหวตแก้ร่างฯคืนที่ผ่านมา …ตลาดหุ้นสหรัฐฯ คืนที่ผ่านมา และตลาดเอเซียเช้านี้ ต่างได้อานิสงค์จากข่าวที่ รัฐบาลบรรลุข้อตกลงกับสภาคองเกรสในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการจ้างงานในสหรัฐฯ วงเงิน $5.79 แสนล้านเหรียญ แม้จะต่ำกว่า ตัวเลขก้อนใหญ่ที่เคยประกาศไว้ที่ 2.25 ล้านล้านเหรียญ แต่ด้วยวงเงินที่ตกลงครั้งนี้ ไม่มีเรื่องที่สหรัฐฯจะต้องปรับขึ้นภาษี อีกทั้งตลาดไม่ได้คาดหวังกับตัวเลขครั้งนี้ไว้ จึงกลายเป็นข่าวบวกของตลาด …
การแสดงความเห็นของกรรมการ Fed แต่ละท่านยังคงมีต้องเนื่อง (คืนนี้ น่าจับตาคุณ Bullard อีกรอบนึง) แต่ตลาดได้ซึมซับข่าวมาตลอด โดยยังไม่ชัดเจนในเรื่อง timeline ที่จะปรับลด QE และด้วยเรื่องที่เศรษฐกิจกำลังฟื้น น่าจะทำให้นักลงทุน(ในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะ EM) จะเริ่มกลับมาซื้อหุ้น หลังขายออกมามาก …
ส่วนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ขยับขึ้นตามตลาดหุ้น ยกเว้นราคาสินค้าเกษตรในตลาดโลกที่ยังปรับตัวลง ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent ทรงตัวที่ $75 เหรียญ รอประชุม OPEC+ … ปัจจัยในประเทศ วันนี้ อาจมีความกังวลเพิ่มขึ้น และเป็นลบต่อตลาด คือ ตัวเลขผู้ติดเชื้อขึ้นมาแตะระดับ 4 พันคน/วันอีกครั้งหนึ่ง เตียงเริ่มที่จะกลับมาเต็ม และมีการติดเชื้อสายพันธุ์อินเดีย(delta) เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจะเกิดการระบาดรอบใหม่ขึ้นในไทย ขณะที่การโหวตร่างรัฐธรรมนูญ 13 ฉบับเมื่อคืนที่ผ่านมา(24) เรายังไม่ทราบผลที่เป็นทางการ แต่ส่วนใหญ่ถูกปัดตก จากนี้ ต้องจับตาดูการเคลื่อนไหวของกลุ่มการเมือง ที่อาจมีตามมา …
ค่าเงินบาท วิ่งสวนทางกับดอลล่าร์ที่อ่อนค่าลง (dollar index เช้านี้ 91.8 จุด ขณะที่เงินบาท ก็อ่อนค่าลงมาแตะ 31.9 ไปเมื่อวานนี้ เรามองว่า การที่เงินบาทอ่อน สะท้อนถึงการขายของนักลงทุนต่างประเทศ และความเชื่อมั่นต่อค่าเงินที่ลดลง ทั้งนี้ตัวเลขส่งออกวานนี้ ออกมาดี ตัวเลขเกินดุลการค้า $795 ล้านเหรียญ ไม่ได้ช่วยค่าเงินได้มากนัก จึงต้องจับตาดูค่าเงินบาทไว้ด้วย (เงินบาทอ่อน เป็นลบต่อตลาดหุ้น)…
Event ที่สำคัญๆ หุ้นที่นำเสนอข้อมูล Op Day วันนี้ SO, GTB, KUMWEL, TRC
Strategy
ตลาดผันผวน ด้วยปัจจัยถ่วงในประเทศมากกว่าต่างประเทศ โดยยังมีแรงขายของนักลงทุนต่างประเทศเข้ามาเป็นระยะๆ จึงควรดูค่าเงินบาทประกอบไปด้วย … หุ้นที่อิงกับปัจจัยต่างประเทศ เช่นกลุ่มส่งออก กลุ่มได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า น่าจะถูกยกขึ้นมาเก็งกำไรช่วงสั้นๆ ทั้งนี้กรอบเวลาการลงทุน เรายังแนะนำให้เน้นลงทุนช่วงสั้นๆ เช่นเดียวกับวันที่ผ่านมาไปก่อน … พอร์ตหุ้นวันนี้เราเลือกนำหุ้น KWM*, COM7, AAV* ออก และนำหุ้น KCE, SAT, TU เข้ามาแทน หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย KCE(15%), SAT(10%), TU(10%), JMT*(15%), BCH(15%), MAKRO*(15%), EA*(15%)
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Strategy Stock Pick
KCE: (เป้าเชิงกลยุทธ์ 74 บาท) “อิเล็กฯ+ยานยนต์ยังเด่น’
• รายงานตัวเลขการส่งออกทั้งอิเล็กทรอนิคและยานยนต์ยังเติบโตเด่น สะท้อน Demand โลกที่ฟื้นตัว และเป็นหุ้นทางเลือกที่ดีเมื่อสถานการณ์ในประเทศมีความเสี่ยง
• ปรับ Product Mix เพิ่มสินค้า Margin สูงขึ้น ขณะเดียวกันราคาวัตถุดิบอย่างโลหะ และทองแดงปรับฐานลงมาเป็นผลดีต่อต้นทุนการผลิตใน 2H21
• KTBST ประเมินกำไรปี 2021-2022 ที่ 2.25 พัน ลบ. และ 3.37 พัน ลบ. +97%YoY, +52%YoY ตามลำดับ
Technical : PTTGC, FORTH
Key Events
• 30 มิ.ย.: รายการตัวเลขเศรษฐกิจไทย
News Comment
( + ) หุ้นที่ได้รับผลบวกจากค่าเงินบาทอ่อน
( + ) CPALL (ซื้อ/เป้า 74.00 บาท) ส่ง 7-Eleven หมื่นกว่าสาขาทั่วประเทศเข้าร่วมโครงการยิ่งใช้ยิ่งได้
( + ) Automotive (Neutral) ยอดผลิตรถยนต์เดือน พ.ค.21 ทำได้ดี SAT ยังเด่นสุดในกลุ่ม
Company Report
( + ) PSL (ซื้อ/เป้า 24.00 บาท) ค่าระวางยังพุ่งขึ้นจาก lockdown ที่ท่าเรือจีน และเข้าสู่ฤดูเก็บเกี่ยว
( 0 ) AOT (ซื้อ/เป้า 72.00 บาท) 3QFY21E ยังขาดทุนหนัก แนวโน้มรอฟื้นตัว 1Q-2QFY22E
Economic Outlook
• ตลาดสหรัฐฯปิดแดนบวกรับความเห็นพ้องต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจโครงสร้างพื้นฐาน มูลค่า $5.79 แสนล้านดอลลาร์ สรอ. โดยจะช่วยสนับสนุนให้ตลาดแรงงานกลับมาขยายตัวแข็งแกร่ง ประกอบกับธนาคารส่วนใหญ่มีการผ่าน Stress test ของ Fed ทำให้สามารถทำธุรกรรมซื้อหุ้นคืนและจ่ายปันผลได้สนับสนุนให้กลุ่มธนาคารในตลาด
• ตัวเลขส่งออกของไทยขยายตัวดีกว่าคาดการณ์ ออกมาที่ 41.59% YoY ทำให้ตลอดทั้ง 5 เดือนที่ผ่านมาส่งออกไทยขยายตัวได้ 10.8% การเติบโตในรอบนี้มาจากหมวดรถยนต์และส่วนประกอบ 170.3% คอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ 44.5% รวมทั้งผลิตภัณฑ์ยางและน้ำมันสำเร็จรูป ขณะที่ตัวเลขนำเข้าก็ขยายตัวได้ดีเช่นกัน 63.54% ทำให้ดุลการค้ายังทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
What to Watch
ติดตามการรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเยอรมนี คาดว่ามีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นตามการแจกจ่ายวัคซีนในภูมิภาคยุโรปจะช่วยลดความเสี่ยงต่อการใช้นโยบายเข้มงวดของภาครัฐบาลในการควบคุมสถานการณ์แพร่ระบาดโควิด-19 ประกอบกับระดับอุปสงค์ภาคครัวเรือนยังมีแนวโน้มเติบโตได้เนื่องจากตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง
