Daily Focus: 2021 SET Target : 1660
Selective and Earnings Play//Accumulate at around 1,530+-
ตลาดหุ้นวานนี้: SET Index ปรับตัวลงต่อเนื่องและทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 1,530 จุด ก่อนที่จะมีแรงซื้อกลับมาให้เห็นและทำให้ดัชนีปิดลบ 7.47 จุด ณ สิ้นวัน ตลาดยังถูกกดดันจากกระแสเงินทุนที่ไหลออก สถาบันในประเทศซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1.2 พันลบ. ขณะท่ี ต่างชาติขายสุทธิเร่งขึ้นเป็น 2.7 พันลบ.(และ Short Index Futures อีก 6.6 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้: เราคาด SET Index แกว่งตัว Sideways to Sideways Up ฟื้นตัวระยะสั้นในกรอบ 1,530-1,550 จุด จากบรรยากาศการลงทุนที่ผ่อนคลายขึ้นหลังการประชุม FED ระบบเศรษฐกิจฟื้นตัวคืบหน้าไปยังเป้าหมายแต่ยังไม่เต็มที่ และมีระยะทางที่ต้องเดินต่อท ำให้ยังไม่มีการระบุถึงกรอบเวลาในการเริ่มลดขนาด QE ส่งผลให้ Dollar Index อ่อนค่าระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เรายังมอง Upside ของ SET Index ระยะสั้นจำกัด จากจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID- 19 ในประเทศที่ยังสูงและเตียงเต็ม ทำให้คาดว่าจะมีการขยายเวลา Lockdown ออกไปอีก 2 สัปดาห์อย่างน้อย กระทบต่อการดำเนินงานกลุ่ม Domestic Play ต่อเนื่อง และส่งผลให้ประมาณการ EPS ปี 2021 ของ SET จาก BB Consensus ที่ 84 บาททยอยถูกปรับลง เราจึงยังเน้นกลยทุธเ์ลือกลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และไม่ถูกกระทบจาก COVID-19 และมาตรการคุมเข้ม โดยเฉพาะหุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2Q21-3Q21 ที่แข็งแกร่ง ได้แก่ กลุ่มการแพทย์ กลุ่มขนส่ง (เรือ) กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มส่งออกอย่างอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ ส่วนจังหวะอ่อนตัวลงหาแนวรับ 1,530+- จุด ยังมองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้นรอการฟื้นตัวช่วงปลายปีต่อเนื่องปีหน้า
กลยุทธ์: เก็งกำไรเป็นไรตัวที่มีประเด็นบวกฉพาะตัวและงบ 2Q21 โดดเด่น// สะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,530+- จุด หุ้นเด่นเดือน ก.ค.:BDMS, DOHOME, EPG, KCE, SONIC
หุ้นเด่นวันนี้: SONIC
- แนะนำ “ซื้อ ” ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท
- คาดกำไร 2Q21-4%Q-Q ชะลอเล็กน้อย เพราะบริษัทไม่ได้พลักต้นทุนค่าระวางที่สูงขึ้นให้ลูกค้าทั้งหมดแต่ +485%Y-Y จากรายได้ที่เดินหน้าทำจ new high จากปริมาณส่งออก- นำเข้า ที่เร่งตัวขึ้นพร้อมทั้งค่าระวางเรือที่สูงต่อเนื่อง
- แนวโน้ม 3Q21 คาดยังโตต่อเนื่องและลุ้นทำจุดสูงสุดใหม่จากค่าระวางเรือ ตู้คอนเทนเนอร์ที่ยังไต่ระดับขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราคาดกำไรปี 2021 +150% Y-Y
- แนวรับ 5.10//5.25 บาท แนวต้าน 5.50-5.55//6 บาท
Fund Flow: ช่วง 2 วันที่ผ่านมากระแสเงินทุนยังคงไหนออกจากภูมิภาคอีก US$1,400 ล้าน นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$851 ล้าน และ US$443 ล้าน ตามลำดับ โดยยังถูกกดดันจากความกังวลเรื่องนโยบายการแทรกแซงของจีนต่อหุ้นเทคโนโลยีและการศึกษา ส่วนตลาดอาเชียนเม็ดเงินไหลออกเช่นกันนำโดยไทย US$81 ล้าน มีเพียงเวียดนามที่เม็ดเงินไหลเข้าบางๆ แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดมีลุ้นพลิกกลับมาไหลเข้าบางๆ จากค่าเงินสกุลเอเชียที่เริ่มแข่งค่าหลัง FED ยังดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายและยังไม่ระบุเงื่อนเวลาในการเริ่มลด QE
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) หุ้นที่คาดกำไร 2Q21 โดดเด่น KCE HANA SMT DOHOME GLOBAL EPG SONIC LEO EKH CHG BCH BDMS NER JWD JR TTA IIG TU SAPPE NSL SC SPALI
(0) ผลการประชุม FED ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายท่ี 0-0.25% และวงเงิน QE US$1.2 แสนล้านต่อเดือน โดยระบุว่าเศรษฐกิจมีการฟื้นตัวและคืบหน้าไปยังเป้าหมาย แต่ยังไม่เป็นที่และ FED ยังต้องการเห็นตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแรงอีกสักระยะสอดคล้องกับมุมมองของเราที่คาดการลดขนาด QE จะมีความชัดเจนใน 4Q21 โดยรวมผลการประชุมเป็นกลางและไม่กดดันสินทรัพย์เสี่ยง
(+) SCGP ประกาศกำไร 2Q21+6%Q-Q, +19%Y-Y แข็งแกร่งตามคาดจากรายได้ธุรกิจบรรจุภัณฑ์และเส้นใยที่แข็งแกร่ง และได้อานิสงส์จากการเข้าลงทุนกิจกรรมใหม่ๆ ตั้งแต่ปีก่อน เรายังมองบวกต่อกลยุทธ์ M&P ซึ่งจะหนุนการเติบโตระยะกลาง – ยาวคาดกำไรปี 2021-2022 +52% Y-Y และ +29% Y-Y ตามลำดับ คงราคาเป้าหมาย 76 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) TTA แนวโน้มกำไร 2Q21 ดีกว่าที่เคยคาดมากเพราะค่าะวางเรือเทกองเฉลี่ย 2Q21 +54% Q-Q, +366% Y-Y ขณะที่ธุรกิจเรือเช่าน่าจะมีกำไรจนหักล้างผลขาดทุนใน 1Q21 ได้ เราจึงคาดกำไร 2Q21+181%Q-Q และพลิกจากขาดทุนใน 2Q20 หากเป็นไปตามคาดกำไรงวด 1H21 จะคิดเป็น 84% ของประมาณการทั้งปี เราจะปรับประมาณการหลังประชุมนักวิเคราะห์กลางเดือนหน้า ราคาเป้าหมาย 18 บาท มีโอกาสปรับขึ้นแนะนำ “ซื้อ”
(-) GGC คาดกำไรปกติ 2Q21 อ่อแอ –41%Q-Q, -46%Y-Y จากทั้งรายได้และ Margin ที่หดตัว โดย Demand ของ Methy Ester และ Margin Fatty Alcohol ที่อ่อนแอจากต้นทุนน้ำมันเมล็ดปาล์มที่ปรับขึ้น ขณะที่แนวโน้ม 2H21 คาดยังคงอ่อนแอต่อเนิ่อง โดยเราประเมินการฟื้นตัวจะอยู่ในช่วง 2H22 ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจ เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2021-2022 ลงเหลือ -24% Y-Y และ +46%% Y-Y ตามลำดับ ปรับลดราคาเป้าหมายลง เหลือ 8.50 บาท แนะนำ “ขาย” (Source: FSSIA)
(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 127.59 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 34,930.93 จุด หลังเฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 0.00-0.25% ตามที่ตลาดคาดในการประชุมวานนี้ รวมถึงยังคงซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อย่างน้อย 120,000ล้านดอลลาร์/เดือน ขณะที่ติดตามสหรัฐเปิดเผยการประมาณการครั้งที่ 1 ของตัวเลข GDP 2Q21 ในวันนี้ท่ามกลางนักวิเคราะห์ คาดว่าจะขยายตัว 8.5% จาก 6.4% ใน 1Q21
(+) ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก หนุนจากการเปิดเผยผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ดีกว่าคาด
(+) ตลาดเอเชียปรับขึ้นหลังเฟดคงนโยบายการเงิน โดยตลาดหุ้นโตเกียวปรับขึ้นหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีตามดัชนี Nasdaq ตลาดหุ้นสหรัฐ
(-) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงอยู่ที่บริเวณ 32.85 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 74 เซนต์ หรือ 1% ปิดที่ 72.39 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 4.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมามากกว่านักวิเคราะห์คาดว่าลดลง 2.5 ล้านบาร์เรล และสต๊อกน้ำมันเบนซินลดลง 2.3 ล้านบาร์เรล มากกว่านักวิเคราะห์คาดว่าลดลง 1.3 ล้านบาร์เรล
(-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 10 เซนต์ หรือ 0.01% ปิดท่ี 1,799.7 ดอลลาร์/ออนซ์ ชะลอการซื้อ ขายก่อนรู้ผลการประชุมเฟด
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,025.64 / +-
