Our View? ”แกว่งออกข้างต่อ”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับท่ีบริเวณ 1,630 / 1,620 และแนวต้านท่ีบริเวณ 1,640 / 1,650 แม้คาดตลาดอาจได้รับจิตวิทยาเชิงบวกตามการปรับตัวขึ้นของตลาดสหรัฐ จากการเปิดเผยผลประกอบการของ บจ. กว่า 82% ในตลาด S&P500 รายงานผลประกอบการ 3Q’64 ดีกว่าที่ตลาดคาด อย่างไรก็ตาม เรามองตลาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการปรับตัวข้ึนได้อีกครั้ง
ขณะที่คาดอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ (US Bond yield) ที่ยังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอีกคร้ัง โดยล่าสุดอยู่ที่ระดับ 1.664% ลดทอนความน่าสนใจของอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยง ในเชิงเปรียบเทียบ คาดจะกดดัน-จำกัด Upside ของราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่ ทางด้านราคาสัญญาน้ามันดิบ WTI. ส่งมอบเดือน ธ.ค. ยังคงปรับตัวขึ้นได้ เมื่อคืนน้ี +0.98 ดอลลาร์ ปิดที่ 83.42 ดอลลาร์/บาร์เรล (+1.19%) ยังคงได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกหนุนอุปสงค์น้ำมัน รวมทั้งภาวะอุปทานน้ำมันยังคงมีแนวโน้มตึงตัวต่อไป รวมทั้ง EIA ออกมาเปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 4 แสนบาร์เรลในสัปดาห์ท่ีแล้ว สวนทางจากท่ีตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2 ล้านบาร์เรล สะท้อนความแข็งแกร่งของอุปสงค์ที่ฟื้นตัวขึ้นในสหรัฐ คาดจะหนุนทิศทางราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นได้ต่อ
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศคาดตลาดยังคงให้ความสนใจกับการเปิดเผยผลประกอบการของหุ้นในกลุ่มธนาคารในสัปดาห์น้ี โดย Bloomberg Consensus คาดว่าผลประกอบการ 3Q’64 คาดจะออกมา -26% QoQ แต่ +28% YoY จากการตั้ง ECL ท่ียังอยู่ในระดับสูง จากการเพิ่มขึ้นของ NPL ที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการ Lockdown รวมท้ัง NIM ท่ียังคงปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม เรามองว่าผลประกอบการ 3Q’64 ที่กำลังจะประกาศน่าจะเป็นจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่มองตัวเลขการฉีดวัคซีนท่ีเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง รวมท้ังแผนการเปิดประเทศและมาตรการฟื้นฟูท่ีมีโอกาสออกมาเพิ่มอีกในอนาคต คาดจะหนุนผลประกอบการ 4Q’64 ฟื้นตัวขึ้น โดยเช้านี้ KBANK ประกาศผลประกอบการ 3Q’64 ลดลง 2.96% QoQ แต่เพิ่มข้ึน 29.23%YoY ดีกว่าท่ีตลาดคาดไว้ราว 13.43% คาดจะหนุนทิศทาง KBANK รวมถึงหุ้น ในกลุ่มธนาคารปรับตัวขึ้นได้ต่อ
ขณะที่คาดว่าตลาดยังคงได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากแผนการเปิดประเทศที่จะเปิดรับนักท่องเที่ยวในประเทศกลุ่มเสี่ยงต่ำโดยไม่กักตัว ที่จะเริ่มขึ้นในช่วง พ.ย. นี้ รวมท้ังการผ่อนคลายมาตรการ Lockdown ต่อเนื่องของ ศบค. คาดจะหนุนหุ้นในกลุ่ม Reopening Theme ปรับตัวข้ึนได้ต่อ อาทิ ท่องเท่ียว ค้าปลีก และธนาคาร
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “BCH”
ซื้อเล่นรอบ แนวรับ 20.90 / 20.60 Target 21.90 / 22.30 Stop <20.10
