บล.ฟิลลิป:

WICE: 3Q65 กำไรลดลง y-y, q-q

ซื้อ TP’66: 13.70

แม้ใน 4Q65 คาดูผลการดำเนินงานจะฟื้นตัว q-q แต่คาดลดลง y-y เบื้องต้นปรับลดกำไรปี 65 และปี 66 ลงเป็น 597 ลบ. และ 638 ลบ. ตามลำดับ พร้อมปรับลดการอิง P/E เป็น 14 เท่า (ค่าเฉลี่ย 3 ปี -2 SD) ราคาพื้นฐานปรับเป็น 13.70 บาท ราคาหุ้นตอบรับภาพธุรกิจที่อ่อนตัวตามเศรษฐกิจโลกมากแล้ว ยังคำแนะนำ “ซื้อ”

  • 3Q65 กำไรลดลง y-y, q-q ลดลง ตามปริมาณและค่าระวางที่ลดลง: กำไร 3Q65 อยู่ที่ 130 ลบ. -19.8% y-y รายได้รวม -30.2% y-y เป็น 1,587 ลบ. รายได้ที่ลดลงหลักๆ มาจากขนส่งทางเรือ -46% ทั้งจากปริมาณการขนส่งและค่าระวางเรือที่ลดลง และขนส่งข้ามพรมแดน -19.3% จากจีนล็อคดาวน์ จึงมีปัญหาการส่งสินค้าผ่านด่าน แต่สถานการณ์ที่ดีขึ้น เริ่มเห็นรายได้ขนส่งข้ามพรมแดนฟื้นตัวเด่น +37.7% q-q ส่วนขนส่งทางอากาศและซัพพลายเชนโซลูชั่นส์ทรงตัว ต้นทุน -32.7% จากการบริหารต้นทุนดีขึ้นในทุกธุรกิจ อัตรากำไรขั้นต้นรวมเพิ่มเป็น 18.5% จาก 15.5% ส่วน SG&A -4.5% หลักๆ มาจากค่าใช้จ่ายในการขายที่ -23.4% ตามรายได้ แต่ค่าใช้จ่ายบริหาร +4.5% จากการตั้งบริษัทย่อยที่มาเลเซียเมื่อปลายปี 2564 ในขณะที่รายได้อื่น +121.3% จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากการแปลงลูกหนี้การค้าต่างประเทศที่เป็นเงินสกุลดอลลาร์เป็นเงินบาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน