บล.บัวหลวง:
MINT – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าประชุมนักวิเคราะห์และคงมุมมองเป็นกลางจากข้อมูลที่ได้รับ โดย 4Q22 เราคิดว่าการฟื้นตัวอาจจะดีกว่าคาดจากโรงแรมที่ไม่ใช่ NH Hotel Group ขณะที่ NH Hotel ในเดือนตุลาคม ยังมีผลการดำเนินงาน ที่ดี เราคิดว่าตลาดยังคงมีความกังวลเรื่องต้นทุน และผลกระทบต่อผล การดำเนินงานปี 2023
Highlights:
- อัพเดทข้อมูลสำหรับเดือนต.ค.2022 โรงแรม NH Hotel มี Occupancy 73% เทียบกับ 69% ใน 3Q22 และค่าห้องพักที่ EUR133 ต่อห้อง เทียบกับ EUR130 ต่อห้อง ใน 3Q22 ส่งผลให้ RevPar ต.ค 2022 สูงกว่า Pre-COVID ถึง 17%
- โรงแรมในประเทศไทย มีผลการดำเนินงานเข้าใกล้ breakeven ใน 3Q22 ซึ่งมี RevPar ต่ำกว่า Pre-COVID 25% ดังนั้นผลการดำเนิน งานในเดือนตุลาคมที่ RevPar ต่ำกว่า Pre-COVID 15% เราคาดว่าจะพลิกเป็นกำไรได้
- ธุรกิจ QSR ในไทย ในเดือนต.ค. 2022 มีรายได้โต MoM และ มีการเติบโตของรายได้ 17% YoY
- ผู้บริหารยังคงมั่นใจว่ามาตรการที่บริษัทฯ ใช้เพื่อบรรเทาผลกระทบต้นทุนขาขึ้นจะยังคงทำให้ EBTIDA margin สูงขึ้น YoY ใน 4Q22 และคงมุมมองบวกต่อความสามารถในการหารายได้ของ NH Hotel
View From Fundamental:
จาก guidance ของผู้บริหาร เรามองเห็นอัพไซด์กำไร 4Q22 จากประมาณการของเรา สำหรับปี 2023 ผลการดำเนินงานของ MINT จะหนุนจากโรงแรมในไทย และธุรกิจอาหารที่มีการเติบโตต่อเนื่อง เราจะยังคงประมาณการของเราปี 2023 เนื่องจากความกังวลเรื่องต้นทุน คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40 บาท
- Advertisement -
