บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update TU (Trading buy, TP17.80) Slightly Positive view from Analyst meeting
Key takeaways:
- ประเด็นกู้ยืมเงินจาก ITC
ผบห. TU มองเป็น win-win situation ชี้แจงว่าเป็นการบริหารเงินในกลุ่มเท่านั้น เพื่อให้ ITC ได้รับรายได้ดอกเบี้ยดีกว่าเอาไปฝากสถาบันการเงิน โดยมีเงื่อนไขว่า ITC สามารถเรียกคืนได้ตลอด ขณะที่ TU ได้ rate ที่ดีกว่า save finace cost ได้ราว 0.25%p.a. ทั้งนี้ ต้องผ่านการอนุมัติ EGM ของ ITC 30 ก.ย. นี้ก่อน
- บริษัทปรับ Target 24F เพิ่มขึ้น
- Target Revenue 4-5% (เดิม 3-4%, KSS 4%)
- GPM 18-18.5% (เดิม 17-18%, KSS 17.8%)
- SG&A/sales 12-12.5% (เดิม 11-12%, KSS 12.4%)
- Outlook 3Q24F: ผู้บริหารมองว่า gpm จะดีที่สุดของปี โดยเฉพาะจาก ธุรกิจ AmbientและFrozen โดย TU ยังมีต้นทุนทูน่าที่ถูกเนื่องจากซื้อไว้เยอะในช่วงต้นปีที่ราคาต่ำ และมองว่าสถานการณ์ตู้ขาดแคลนดีขึ้นจาก 1H24
- Advertisement -
