บล.กสิกรไทย:
AURA ราคาพื้นฐาน 20.10 บาท
- การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อของทองจะหนุนการเติบโตรายได้ในอนาคตของบริษัท ในขณะเดียวกันบริษัทได้มีการออกหุ้นกู้ครั้งแรกโดยได้ BBB rating จาก Tris และมี Coupon ที่ 3.3% น้อยกว่าที่ Coast of fund จากธนาคารที่ประมาณ 6% บ่งบอกถึงแนวโน้มของ GPM ที่มีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต
- บริษัทจะมีการปรับค่ากำเหน็จของทองขึ้นประกอบกับความต้องการที่แข็งแกร่งจากกิจกรรมการขายคืนจากราคาทองคำที่อยู่ในระดับที่สูงจะหนุนกำไรให้เติบโตขึ้น
- คาดรายได้และกำไรในปี 2025 จะมีการเติบโตที่ระดับ 12% และ 16% ตามลำดับ โดยคิดเป็นอัตราการเติบโต 3- year CAGR (2024-26) ที่ 21.5% ต่อปี
GPSC ราคาพื้นฐาน 52.00 บาท
- แนวโน้มกำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยจะฟื้นตัวใน 4Q24 จากอัตรากำไรของ SPP ที่ฟื้นตัวและส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า XPCL ที่คาดเพิ่มขึ้น
- แนวโน้มกำไรใน 2025 จะเติบโตขึ้น 58.76% YoY จากราคาก๊าซที่ปรับตัวลดลงจากลดพึ่งพิงการนำเข้าจากสัดส่วนการนำเข้า 45% เป็น 25% ทั้งนี้ ส่วนแบ่งกำไรเต็มไตรมาสครั้งแรก ของโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งของไต้หวัน CFXD ที่เริ่มดำเนินใน 4Q24
- ด้วยการเข้ามาของ Donald Trump ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่มีนโยบายสนับสนุนราคาพลังงานมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ราคาก๊าซปรับตัวลดลง