บล.กสิกรไทย: 

GPSC แนวโน้มปี 2568 ที่สดใส  คาดจะได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ลดลงในปี 68 และ
ราคา LNG ที่ลดลง แนะนำซื้อ คาดกำไรปกติปี 68 จะเพิ่มขึ้น 51% YoY เป็น 6.1 พันลบ.
  • กำไรไตรมาส 3/2567 เป็นไปตามคาด GPSC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2567 ที่ 770 ลบ. ลดลง 57% YoY และ 46% QoQ สอดคล้องกับประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่าของตลาด 7% หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ที่ยังไม่รับรู้จำนวน 303 ลบ. ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าของโรงไฟฟ้าตามเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น กำไรปกติจึงอยู่ที่ 1.07 พันลบ. ลดลง 38% YoY และ 27% QoQ
  • คาด GPSC จะได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ลดลงในปี 2568 หนุนจากสัดส่วนก๊าซในประเทศที่มากขึ้นและราคา LNG ที่ลดลง
  • ฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและเป้าหมายที่จะขยายกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนรวมทั้ง Direct PPA และการจัดไฟฟ้าให้กับ data center จะช่วยเพิ่มโอกาสในการเติบโตให้กับ GPSC
  • แนวโน้มกำไรสดใสในปี 2568 ในไตรมาส 4/2567 เราคาดว่ากำไรปกติจะเพิ่มขึ้น YoY จากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นจากโรงไฟฟ้า XPCL และอัตรากำไรของโรงไฟฟ้า SPP ที่ฟื้นตัว ส่วนในปี 2568 เราคาดว่ากำไรปกติของ GPSC จะขยายตัวขึ้น 51% YoY มาอยู่ที่ 6.1 พันลบ. หนุนจากราคาก๊าซที่ลดลง กำไรที่เพิ่มขึ้นจาก XPCL และส่วนแบ่งกำไรที่มากขึ้นจากโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่ง CFXD และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ Avaada
  • แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 52.00 บาท คาดกำไรปกติปี 68 จะเพิ่มขึ้น 51% YoY เป็น 6.1 พันลบ.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน