บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: โทนการประชุมนักวิเคราะห์ CBG (BUY, TP THB97)
- ผู้บริหารได้เรียกประชุมถึงการที่มาร์เก็ต-แชร์ตกลง 0.6% (25.4%) mom ในเดือนมกราคม 25 และทำให้หุ้นตกเมื่อวานว่า เป็นเพราะเป็นช่วงยอดขายอ่อนแอของปี และบริษัทไม่ได้จัดโปรโมชั่นมากนัก
- ทั้งนี้ยอดขายใน 2 เดือนแรกของปี สำหรับ domestic energy drink คือน่าจะเพิ่มได้ 40% yoy จากมาร์เก็ตแชร์ที่เพิ่มขึ้น 2.5% yoy และมีบางส่วนเป็น inventory management ซึ่งใน 1Q24 มีสต๊อกค่อนข้างมากเอเยนต์จึงไม่ได้สั่งซื้อสินค้ามากนัก
- ในฝั่งของสุราข้าวหอมอาจะมียอดขายเพิ่มขึ้นถึง 50% yoy เนื่องจากดีมานด์ที่ยังดีต่อเนื่อง
- โรงงานในเมียนมาร์จะดำเนินการใน 3Q25 และจะขายสินค้าได้มากขึ้นจากราคาขายที่ถูกลง
- อัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้น yoy ในปี 25 เนื่องจากต้นทุนแก้วและน้ำตาลที่ถูกลง นอกจากนี้ยังมีโครงการลดความหนาของแก้วและกระป๋องใน 2H25
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 97 บาท
- Advertisement -
