บล.กสิกรไทย:
REVIEW 4Q24 : STA STGT
STA
- ใจความสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ STA ค่อนข้างเป็นลบ ผู้บริหารลดเป้าปริมาณการขายยาง EUDR ในปี 68 ลง 20% ตามความไม่แน่นอนจากนโยบายของทรัมป์
- คาดกำไรปี 68 จะเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการยางธรรมชาติที่แข็งแกร่ง จากจีน และ ASP ที่สูงท่ามกลางปัญหาขาดแคลนอุปทานยาง
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากความต้องการยางธรรมชาติที่แข็งแกร่ง แต่ปรับลด TP ลงจาก 21.0 บาท เป็น 19.0 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร 1-2% ในปี 68-69 และการปรับลดตัวคูณมูลค่าธุรกิจถุงมือ
STGT
- ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ไตรมาส 4/67 เป็นกลาง ปริมาณยอดขายในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงการแข่งขันด้านราคาตลาดนอกสหรัฐฯ
- การฟื้นตัวของอุปสงค์กระตุ้นให้เกิดการขยายกำลังการผลิตใหม่ ความเสี่ยงขาลง ได้แก่ ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับลด TP ลงเหลือ 10.0 บาท จาก 12.7 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดคาดการณ์กำไรปี 2568-69 ลง 11-14% และการปรับลดตัวคูณมูลค่า
- Advertisement -
