บล.กสิกรไทย:
SCGP : ราคาพื้นฐาน 14.00 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อ SCGP คาดกำไรฟื้นตัวชัดเจนใน 1Q25 ที่ 779 ล้านบาท ดีขึ้นจาก 4Q24 และไม่มีรายการพิเศษ (extra items) มากดดันเหมือนปีก่อน หนุนแนวโน้มฟื้นตัวในปี 2025
- รายได้เติบโตจากดีมานด์ในประเทศ คาดรายได้โต 3–4% QoQ จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในไทย พร้อมโอกาสรับอานิสงส์จากการ restocking ก่อนสหรัฐฯ บังคับใช้ reciprocal tariff ใน 3Q25
- Fajar มีแนวโน้มดีขึ้น คาดขาดทุนลดลงใน 1Q25 จากเดิม 200 ล้านบาท และมีโอกาสถึงจุดคุ้มทุนด้าน EBITDA ใน 2Q25 หนุนภาพรวมกำไรของ SCGP ในปีนี้
AURA : ราคาพื้นฐาน 20.10 บาท
- แนวโน้มบวกจากราคาทองคำที่ยืนเหนือ 3,000 USD/oz. หนุนกำไรจากธุรกิจ Gold Trading และการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน พร้อมคาดว่าค่ากำเหน็จที่ปรับขึ้นใน 2H25 จะช่วยหนุนรายได้ต่อเนื่อง
- แผนระยะยาวกระตุ้นความสนใจจากตลาด AURA จะประกาศแผน 3 ปีในวันที่ 21 เม.ย. คาดสร้างความเชื่อมั่นต่อตลาด พร้อมแผนปี 2025 ที่ชัดเจน เช่น เพิ่มสาขาเป็น 644 แห่ง, พอร์ตสินเชื่อโต 30% และกำไรโต 20–30%
- เตรียมขยายเพดานหนี้, ออกหุ้นกู้ 2–3 พันล้านบาท และกู้ Syndicate Loan 3–4 พันล้านบาทใน 2H25 เพื่อเสริมสภาพคล่อง รองรับการขยายธุรกิจ โดยได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง เนื่องจากมีสัดส่วน Floating-Rate สูงถึง 98%
- Advertisement -
