บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : Utilities Update

  • กกพ. แถลงลดค่าไฟงวดเดือน พ.ค.-ส.ค. ที่ 3.98 บาท/หน่วย จากการดึงเงิน Clawback (เงินเรียกคืนประโยชน์ส่วนเกิน) จากการลงทุนที่ต่างจาก Assumption เดิมของ 3 การไฟฟ้า (กฟผ. กฟน. กฟภ.) จำนวน 12,000 ลบ.
  • เรามองเป็นกลางต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ได้แก่ GPSC, BGRIM เนื่องจากประมาณการเดิมของเราและตลาดสะท้อนระดับค่าไฟดังกล่าวเรียบร้อยแล้ว
  • มองเป็นจิตวิทยาบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP และ Renewables อย่าง GULF, BCPG, GUNKUL ปลดล็อคความเสี่ยงจากนโยบายลดค่าไฟบน Adder, FiT, และค่า AP
  • สำหรับ GPSC ทุกๆ Ft 1 สตางค์/หน่วยที่ลดลง จะทำให้กำไรปี 25F ลดลง 1.2% และ สำหรับ BGRIM ทุกๆ Ft 1 สตางค์/หน่วยที่ลดลง จะทำให้กำไรปี 25F ลดลง 1.8%
  • ปัจจุบันเราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและส่งต่อ Coverage สำหรับ GPSC และ BGRIM
  • เราคงแนะนำซื้อสำหรับ GULF, BCPG, GUNKUL อิง SOTP
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน