บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : MINT 3Q25 core profit in line (BUY, TP Bt30)
MINT รายงานกำไรหลัก 3Q25 อยู่ที่ 2,768 ล้านบาท (+5% yoy, -19% qoq) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
การเติบโต yoy หลักๆ มาจากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง -22% yoy ตามกลยุทธ์ลดหนี้
ขณะที่ดำเนินงานทรงตัว yoy ด้วย EBITDA ทรงตัว yoy ที่ 12,034 ล้านบาท จากรายได้รวมทรงตัว yoy, qoq โดยธุรกิจโรงแรมลดลง หลักๆ เนื่องจาก RevPAR ที่ลดลงจากผลค่าเงินบาทที่แข็งค่า และผลจากการปรับปรุงโรงแรมในไทย ขณะที่ธุรกิจอาหาร เติบโต yoy จากการขยายสาขา ขณะที่ SSSG ติดลบ -0.8%
เราคงประมาณการกำไร ด้วยกำไร 9M25 อยู่ที่ 6.2 พันล้านบาท (+13% yoy) คิดเป็น 69% ของประมาณการกำไร โดยคาดกำไร 4Q25F จะเติบโต yoy, qoq จากแนวโน้ม RevPAR ที่เป็นบวก และโรงแรมไทยที่ปรับปรุงกลับมาให้บริการได้ครบ
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท
