KSS Alpha Espresso | 15 Dec 2025 เงินหมุน Tech สู่ Value+เงินบาทแข็งสุดใน 4.5 ปี หนุน SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1262/1266 จุด รับ 1248/1243 จุด
กระแสเงินทุนโลก Rotation จาก Tech สู่ Value ต่อเนื่อง เป็นจิตวิทยาบวกต่อ SET ที่ยัง Undervalued ERP > +2SD ผสานเงินบาทแข็งค่าสุดในรอบ 4.5 ปี เป็นจิตวิทยาบวกต่อ Fund Flows หลังไทยเดินหน้าเข้าสู่การเลือกตั้งปี 2026(รัฐบาลที่มีเสถียรภาพมากขึ้น) วันนี้ Theme เด่นวันนี้
1.) หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า + ราคาพลังงานลดลง ไฟฟ้า GULF, BGRIM สายการบิน BA, AAV นำเข้าสินค้า IT, อุปกรณ์ ADVANC, COM7
2.) สหรัฐฯ ส่งสัญญาณเดินหน้าเจรจาการค้าไทยเชิงรายละเอียดต่อ นิคม AMATA, WHA ธนาคาร KBANK, KTB (หนุน Local Content บวก SME)
3.) หุ้น Election Play(Big Cap “Deep Value” +หุ้นอิงภายในกิจกรรมเศรษฐกิจคึกคักก่อนเลือกตั้ง) CPALL, BDMS, MTC, PTTGC, GULF
วันนี้แนะนำ CPALL, GULF, WHA เด่น เก็งกำไร CN01
Key Factors:
(*/+) Tech to Value: ตลาดหุ้นสหรัฐฯเริ่มให้น้ำหนักฝั่งความเสี่ยงหุ้นเทคฯ > ปัจจัยบวก หลังรับรู้ข่าวบวกมากจน Valuation แพง อิงกรณี Broadcom ดำเนินธุรกิจขายชิป แม้กำไรดีกว่าคาด แต่ตลาดให้น้ำหนักความกังวลต่ออัตรากำไรในไตรมาสถัดๆไป เนื่องจากสินค้าอิง AI มีอัตรากำไรต่ำกว่าสินค้าอื่น ขณะที่เม็ดเงินหมุนไปกลุ่ม Value อาทิ ค้าปลีก, การแพทย์ KSS มองเป็นจิตวิทยาบวก SET ที่มีหุ้น Value สูง และช่วงนี้มีกำลังส่ง Election Rally
(*/+) China Stimulus: ผลประชุม CEWE จีนเน้นการใช้นโยบายกระตุ้น ทั้งฝั่งการเงินผ่อนคลาย และการคลังวางงบขาดดุล -4% รวมถึงแนวทางการแก้ปัญหาธุรกิจอสังหาฯ เพื่อบรรลุเป้า GDP โต 5% สูงกว่า Consensus มองอนุรักษ์นิยม 4.0-4.5% ถือเป็นภาพบวกการลงทุนตลาดหุ้นเอเชียและไทย
(*/+) US – TH Trade Negotiation Return: สหรัฐฯส่งสัญญาณเดินหน้าเจรจาการค้าเชิงรายละเอียดกับไทยต่อ โดยแยกออกจากประเด็นกัมพูชา คาดคลาย Overhang หุ้นนิคม และเป็นโอกาสลงทุนหลังหุ้นปรับลงสัปดาห์ก่อน
(*/+) Fund Flows: ต่างชาติขายหุ้นไทยวันศุกร์ แต่ไม่รวม Big Lot VGI น่าจะเป็นการซื้อติดต่อกัน 7 ใน 8 วันทำการล่าสุด เช้านี้เงินบาทแข็งค่า 31.5-31.6 บาท มากสุดในรอบ 4.5 ปี คาดแรงส่ง Fund Flows และบวกหุ้นไฟฟ้า (หนี้ต่างประเทศสูง) สายการบิน (นำเข้าเชื้อเพลิง) นำเข้าสินค้า
(*) To monitor: 1.) 15 ธ.ค. รัฐบาลพบ กกต. หารือยังพอดำเนินมาตรการใดได้บ้างช่วงรักษาการ หากทำได้บางส่วนจะเป็นบวก 2.) 16 ธ.ค. รายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติ คาดจีนหนุนหุ้นบริการ 3.) 17 ธ.ค. ประชุม กนง. โอกาสสูงขึ้นจะลดดอกเบี้ย -25 bps บวก SET, หุ้นอิงดอกเบี้ยขาลง เช่าซื้อ ไฟฟ้า
Technical Focus 15 ธ.ค. 68
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ผันผวน/ย่อตัว เน้นแนวรับ 1,248/1,243 แนวต้านจำกัด 1,262/1,266” ทั้งนี้แท่งเทียนยังคงถูกแรงขายเข้ากดดันต่อเนื่องตามแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 D และเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบจำกัดในลักษณะของ SPINNING TOP และยังคงปิดต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้น โดยที่ที่เครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่กลับมามีสัญญาณลบ ทั้ง MODIFIED STOCHASTIC ที่ %K กลับมาตัด %D ลง, RSI < 50 รวมถึง MACD ที่ยังคงติดลบต่อเนื่อง ในขณะที่ VOLUME กลับมามากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน สะท้อนแรงขายสลับแรงซื้อไปมาระหว่างกลุ่มดัชนีต่างๆ ฉะนั้นจึงยังให้น้ำหนักดัชนีมีภาวะที่ผันผวน / ย่อตัวตามโซนแนวรับ 1,248 / 1,243 จุด (PRIOR LOW) ส่วนโซนแนวต้านยังจำกัดอยู่ที่บริเวณ 1,262 / 1,266 จุด (EMA 200 D / PRIOR NECKLINE)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นที่รับความเสี่ยงได้ เน้นซื้อเมื่ออ่อนตัวเป็นหลัก
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว แนะนำเพียงถือลงทุน (พิจารณา STOP LOSS หากดัชนีปิดหลุด LOW สำคัญที่บริเวณ 1,248 จุด)
เก็งกำไร
- CPALL เป้าหมาย 45.25 / 46.00 แนวรับ 43.50 จุดตัดขาดทุน 42.50
- CPN เป้าหมาย 55.50 / 57.00 แนวรับ 53.50 จุดตัดขาดทุน 52.50
- BCH เป้าหมาย 10.70 / 11.00 แนวรับ 10.10 จุดตัดขาดทุน 9.90
- INSET เป้าหมาย 1.80 / 1.86 แนวรับ 1.70 จุดตัดขาดทุน 1.67 Depositary Receipts (DR)
- LLY80 เป้าหมาย 1.65 / 1.70 แนวรับ 1.60 จุดตัดขาดทุน 1.57
KSS Commodities Update – 15-ธ.ค.-25
- น้ำมันดิบ Brent -0.26%DoD ปิดที่ US$ 61.12/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.28%DoD ปิดที่ US$ 57.44/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.51%DoD ปิดที่ US$ 107.75/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.79%DoD ปิดที่ US$4.113/MMBtu
- น้ำตาล +1.68%DoD ปิดที่ 15.1Cent/lb
- ถั่วเหลือง -1.45%DoD ปิดที่ 1086.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.75%DoDปิดที่ 3980Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.36%DoD ปิดที่ 330.8JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.22%DoD ปิดที่ 450 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -3.88% ปิดที่ 2205 จุด
- ราคาทองคำ +0.45% ปิดที่ 4299.63 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.90% ปิดที่ 88464.39 USD
