ปัจจัยมหภาคโทนบวก แต่การเลือกตั้งทั่วไปที่รออยู่ปลายสัปดาห์ ยังจำกัดกรอบการปรับขึ้น
คาด SET วันนี้ “แกว่งตัว” ต้าน 1332/1338 จุด 1318/1314 จุด
ภาพสินทรัพย์เสี่ยงผันผวน หลังการแต่งตั้งประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh แต่ทิศทางหลัก คือ “Disciplined Easing Cycle” หนุนตลาดปรับมุมมอง Fed ลดดอกเบี้ยในปี 2026F เป็น 2-3 ครั้ง (เดิม 1-2 ครั้ง) พร้อม US Treasury เป็นภาพ “Bull Steepener” หนุน Dollar Index แข็งค่าระยะสั้น กดดันเงินบาทสลับมาอ่อนค่า 31.5 +/- บาท ด้านความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ Trump ยื่นเงื่อนไขการเจรจาให้อิหร่านถ่วงน้ำมันปรับฐาน ขณะที่ภายตลาดน่าจะเริ่มชะลอการลงทุน ก่อนเลือกตั้งใหญ่ 8 ก.พ. นี้
ธีมเด่นวันนี้
1.) ท่องเที่ยว CENTEL, AWC, AOT (ตั้งรับ) คาดนักท่องเที่ยวเร่งขึ้นก่อนตรุษจีน
2.) หุ้นปิโตรเคมี ราคาน้ำมันชะลอความร้อนแรงและแกว่งในกรอบต่ำ ขณะที่ Global Demand ฟื้น หนุน Spread IVL, PTTGC
3.) High Yield & Value play รับภาพ “Bull Steepener” ADVANC, SC, AP Deep Value CPALL, BDMS เช่าซื้อ KTC, MTC กลุ่ม Utilities GULF
KSS Alpha Espresso Picks : ADVANC (แรงส่งมุมมองดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ตลาดมองผ่อนคลายขึ้นเล็กน้อยในปี 2026F และคาดกำไร 4Q25F ใกล้รายงานออกมาเด่น), CENTEL, AWC (แรงส่งนักท่องเที่ยวจีนเร่งรับตรุษจีน + เงินบาทสลับอ่อนค่า ผสานจิตวิทยาเชิงบวกความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์หนุน
Key Factors:
🔸 (*/+) New fed chairman : ปธน. Trump ประกาศแต่งตั้งคุณ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนใหม่ มีผล พ.ค. 26 หลังแต่งตั้ง ตลาดประเมินภาพ “Dovish with Disciplined” (ดอกเบี้ยลงตามภาวะเงินเฟ้อ, เศรษฐกิจจริง > แรงกดดันการเมือง) ตลาดคาดวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯ Easing เพิ่มขึ้น มอง Fed ลดดอกเบี้ยในปี 2026F 2-3 ครั้ง ส่วนเรามองทิศทางเดียวกับ MUFG คาดลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง (-75 bps) จากภาคแรงงานอ่อนแรง ทำให้เงินเฟ้อส่งผ่านมาผู้บริโภคจำกัด
🔸 (*/+) Geopolitical Risk: ราคาน้ำมันชะลอปรับขึ้น ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์มีสัญญาณคลาย 1.) ติดตามความคืบหน้าเจรจาสงครามรัสเซีย – ยูเครนสัปดาห์นี้คุณ Trump คาดมีโอกาสยุติสงคราม 2.) สหรัฐฯยื่นเงื่อนไขเจรจาให้กับอิหร่าน ลดความตึงเครียดช่วงก่อนห้า 3.) สหรัฐฯเริ่มอนุญาต บ.น้ำมัน ทำธุรกิจในเวเนซูเอลา บวกกลุ่มปิโตรเคมี โรงกลั่น
🔸 (*/+) TH Tourism: วิทยุการบิน ประกาศความสำเร็จพัฒนาระบบ Software ปริมาณจราจรอากาศใหม่ ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพบริหารจัดการเที่ยวบิน มองหนุนกลุ่มการบิน ท่องเที่ยว และช่วยให้รองรับนักท่องเที่ยวกำลังเร่ง w-w ก่อนเข้าตรุษจีน และฟื้น y-y จากฐานต่ำต่อเนื่องถึงสิ้นปี 2026F
🔸 (*/-) USDTHB: ความชัดเจนการแต่งตั้ง ประธาน Fed ขณะที่สถานการณ์ US Government Shutdown บางส่วน เฉพาะหน่วยงานความมั่นคง ทำให้ Dollar Index แข็งค่า 97 +/- จุด กอปรกับ เงินบาทติด Monitoring List ของสหรัฐฯ ทำให้เงินบาทอ่อนค่า 31.5 +/- บาท จิตวิทยาบวกหุ้นได้ประโยชน์เงินบาทอ่อนค่า อาทิ ท่องเที่ยว ส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยง ชิ้นส่วนฯ
🔸 (*/-) NVIDIA: กระแส NVIDIA จะลดระดับการลงทุนและเปลี่ยนรูปแบบการลงทุนใน OpenAI (chatgpt) จากเดิมใส่เงิน 1 แสนล้านดอลลาร์ ประเมินจิตวิทยาลบหุ้นเทคฯ โลก โดยเฉพาะกลุ่มต้นน้ำที่อาจผันผวนขึ้น จากความคาดหวังอานิสงส์ AI CAPEX cycle เร่ง แต่อาจจะบวกกับคู่แข่ง อาทิ Alphabet
Technical Focus 2 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY แนวต้านขยับลง 1,332 / 1,338 แนวรับวางไว้ 1,318 / 1,314”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มพักตัวลงตามแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 D ในลักษณะของ DOJI หลังแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านยอดสูงเดิม แต่เส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นยังคงเรียงตัวกันขึ้นแบบ BULLISH EMAs ผสานสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณบวกแต่ได้เตือนถึงภาวะ OVERBOUGHT อาทิ MODIFIED STOCHASTIC, RSI เริ่มถอยลงจากระดับ OVERBOUGHT เล็กน้อย ส่วน MACD ยังบ่งชี้ถึง BULLISH TREND ในขณะที่ VOLUME กลับมาน้อยกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน และต่ำกว่าระดับ 5 หมื่นล้านบาท ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนียังแกว่งตัวแบบ SIDEWAY จึงขยับแนวต้านลงมาที่บริเวณ 1,332 / 1,338 จุด (PRIOR HIGH) โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,318 / 1,314 จุด (FIBO. 23.6% / EMA 10 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นเน้นพิจารณาย่อซื้อตามแนวรับ / ขายทำกำไรหากแกว่งตัวไม่ผ่านแนวต้านเช่นกัน
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10, 50 D
เก็งกำไร
- ITC เป้าหมาย 17.70 / 18.40 แนวรับ 17.00 จุดตัดขาดทุน 16.70
- WHA เป้าหมาย 3.56 / 3.72 แนวรับ 3.42 จุดตัดขาดทุน 3.36
- PSL เป้าหมาย 6.55 / 6.70 แนวรับ 6.25 จุดตัดขาดทุน 6.10
- PLANB เป้าหมาย 3.74 / 3.90 แนวรับ 3.60 จุดตัดขาดทุน 3.54 Depositary Receipts (DR)
- E1VFVN3001 เป้าหมาย 44.0 / 45.0 แนวรับ 42.50 จุดตัดขาดทุน 41.50
KSS Commodities Update – 02-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.39%DoD ปิดที่ US$ 69.32/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.32%DoD ปิดที่ US$ 65.21/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +6.01%DoD ปิดที่ US$ 118.15/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +11.13%DoD ปิดที่ US$4.354/MMBtu
- น้ำตาล -2.93%DoD ปิดที่ 14.27Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.75%DoD ปิดที่ 1064.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -1.42%DoDปิดที่ 4160Myr/mt
- ยาง TOCOM -2.50%DoD ปิดที่ 339.5JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.43%DoD ปิดที่ 463 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +7.29% ปิดที่ 2148 จุด
- ราคาแร่เงิน -26.36% ปิดที่ 85.1994 US$/Oz
- ราคาทองคำ -8.95% ปิดที่ 4894.23 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -2.26% ปิดที่ 76433.17 USD
