ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบ… ติดตามรายละเอียดมาตรการคนละครึ่งพลัส วันนี้
เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวลง (อ่อนแอกว่าคาดเล็กน้อย)… ดัชนีฯ ปิดลบ 0.36% เนื่องจาก i) นักลงทุนต่างชาติยังอยู่ในฝั่งขายสุทธิ (สัปดาห์ที่แล้ว ต่างชาติขายสุทธิ 4 วันจาก 5 วัน) ii) ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางยังสูง ยังไม่มีการกำหนดวันเจรจารอบถัดไปของสหรัฐฯ – อิหร่าน ที่ชัดเจน iii) ความกังวลต่อการปรับน้ำหนักตลาดหุ้นโลกจากทาง MSCI ในวันที่ 13 พ.ค. ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่น้ำหนักของตลาดหุ้นไทยในตะกร้า MSCI Global Standard จะลดลง
ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันจันทร์ แกว่งตัวกรอบจำกัด… ปัจจัยการลงทุน ได้แก่ i) สถานการณ์สหรัฐฯ – อิหร่านยังยืดเยื้อ หลังจาก ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ยกเลิกการส่งเจ้าหน้าที่ไปเจรจาที่ปากีสถานในกลางสัปดาห์นี้ แต่จะเจรจาทางโทรศัพท์และออนไลน์แทน ซึ่งทำให้อิหร่านตั้งคำถามถึงความจริงจังและจริงใจการเจรจา ii) หุ้น DELTA* ยังถูกกดดันจาก cash balance ทำให้ราคาหุ้นไม่น่าจะตอบสนองต่อข่าวบวกของหุ้นเทคฯ ในตลาดไต้หวัน หลังจากไต้หวันประกาศเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นแต่ละตัวของนักลงทุนสถาบัน (concentration limit) จาก 10% เป็น 25%
ด้านปัจจัยภายในประเทศ… ที่ประชุม ครม. เศรษฐกิจวันนี้น่าจะประกาศมาตรการคนละครึ่งพลัส เฟส 2 ซึ่งชัดเจนแล้วว่า จะอุดหนุนการใช้จ่ายคนละ 1 พันบาท/เดือน เป็นเวลา 4 เดือน รวม 4 พันบาท/คน นอกจากนี้น่าจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับการปรับเพิ่มเพดานหนี้สาธารณะ และการออก พ.ร.ก. กู้เงิน
หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GUNKUL, WHA, ADVICE**
GUNKUL (เป้าพื้นฐาน 2.91 บาท)* 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 2.34 บาท / แนวต้าน 2.48 – 2.58 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 2.8 บาท (Stop loss 2.28 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากธุรกิจโซลาร์ คาดธุรกิจโซลาร์รูฟของ GUNKUL* “GRoof” จะได้รับอานิสงส์จากมาตรการภาครัฐฯ สนับสนุนติดโซลาร์รูฟลดหย่อนภาษี + สินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ … คาดประมาณการฯ ใน Bloomberg มี Upside 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 12 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 15 เท่า) Dividend yield 5%
WHA (เป้าพื้นฐาน 5.0 บาท)* 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 4.32 บาท / แนวต้าน 4.5 – 4.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 4.8 บาท (Stop loss 4.28 บาท) 2) ประเมินรัฐบาลใหม่เร่ง “Thailand FastPass” ปลดล็อกการลงทุน เราประเมินรัฐบาลใหม่จะเร่งปลดล็อกระบบขั้นตอนต่างๆ ให้เร็วขึ้น โดยคาดโครงการที่จะสามารถเร่งลงทุนได้ทันทีราว +/- 5 แสนล้านบาท เป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินนิคมฯ 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 12.5 เท่า (-1 SD) Dividend yield ปีละ +/-5% โดยปันผล 2H68 หุ้นละ 0.1438 บาท (Yield 3.2%) ขึ้น XD 11 พ.ค. … หากผลักดัน “FastPass” ได้จริง คาดประมาณการฯ มี Upside
ADVICE (เป้า Consensus 6.77 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐานบริเวณค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 5.45 บาท / แนวต้าน 5.6 – 5.8 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 6.0 บาท (Stop loss 5.3 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โต และการเปิดสาขา iStore (Apple) หนุน เราคาดกำไร 1Q69 โต YoY และแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะดีต่อเนื่องจากราคาสินค้าอุปกรณ์ไอทีโดยรวมที่ปรับขึ้น ขณะที่อุปทานสินค้า Apple ขาดแคลนเริ่มคลี่คลายลงใน 2Q69 ทั้งนี้คาดแผนเปิดสาขา iStore (Apple) เชิงรุกในปีนี้อีก 24 สาขา (รวม ณ สิ้นปีนี้เป็น 41 สาขา) … คาดการเร่งลงทุน Data center และ AI ในไทย หนุนเศรษฐกิจดิจิทัลและการใช้สินค้าไอที 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 10.8 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 12 เท่า) และคาด Dividend yield ปีละ 7.0%
หุ้นมีข่าว
(+) รัฐปั้นแลนด์บริดจ์ล้านล้านผงาดฮับโลจิสติกส์อาเซียน เสนอ ครม. อนุมัติ มิ.ย. นี้ – 17 หุ้นเด่นขานรับอานิสงส์ (ข่าวหุ้น)
“อนุทิน” เร่งดันแลนด์บริดจ์ 1 ล้านล้านบาท เข้า ครม. มิ.ย.-ก.ค. นี้ หวังปั้นไทยสู่ฮับโลจิสติกส์อาเซียน ลดการพึ่งพาช่องแคบมะละกา ด้าน “พิพัฒน์” ลั่นเปิดเอกชนลงทุนไตรมาส 3/69 ด้าน บล.กรุงศรีฯ ชู 17 หุ้นเด่นรับอานิสงส์ ตั้งแต่นิคมฯ-รับเหมาก่อสร้าง-โลจิสติกส์-เรือขนส่ง-ธนาคาร-พลังงาน ตลอดจนดาต้าเซ็นเตอร์ นำโดยหุ้นเด่นอย่าง AMATA*, WHA*, STECON*, CK*, SEAFCO, SJWD*, RCL, PSL, CPN*, SCB*, BBL*, KBANK*, GULF*, GPSC*, ADVANC*, TRUE* และ INSET
(+) มูดี้ส์อัพมุมมอง 6 แบงก์ไทย จาก ‘เชิงลบ’ สู่ ‘เสถียรภาพ’ (ข่าวหุ้น)
Moody’s ปรับเพิ่มมุมมอง 6 ธนาคารฯ ประเทศไทย BBL*, KBANK*, SCBX, KTB*, TTB* และ EXIM Bank จาก “เชิงลบ” (Negative) เป็น “เสถียรภาพ” (Stable) ตามทิศทางเครดิตประเทศไทย เผยเป็นธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ และมีเงินกองทุนขั้น 1 สูงกว่าเกณฑ์แบงก์ชาติ ด้าน บล.ดาโอฯ มองเป็นเซนติเมนต์บวกต่อหุ้นแบงก์ คาดราคามีโอกาสปรับขึ้น
(0) ซีพีอวดโฉม Virtual Bank มิ.ย. ‘ศุภชัย’ ไม่ได้ตั้งใจค้าปลีกพ่วง (ทันหุ้น)
“ศุภชัย” แจงไม่มีเจตนานำธุรกิจค้าปลีกเข้ารวมกับ Virtual Bank เป็นเพียงการทำตามระเบียบของ ธปท. เท่านั้น และไม่มีผลกระทบต่อธุรกิจค้าปลีก หากผู้ถือหุ้นมีมติไม่ผ่านการอนุมัติให้รวมธุรกิจ จะมีเหตุเพียงพอในการชี้แจงต่อ ธปท. ทั้งนี้คาดว่าจะเปิดตัวในเดือนมิถุนายน 2569 ภายใต้ชื่อ Ascend Bank
(-) THAI เปิดแผนรับมือน้ำมันพุ่ง ปรับลดเที่ยวบินเดือน พ.ค. 4-5% (ทันหุ้น)
THAI เปิดแผนรับมือน้ำมัน Jet A1 ผันผวนหนัก “ปรับแผนบินรายวัน ลดเที่ยวบิน 4-5% เน้นเส้นทางในประเทศเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ควบรวมเที่ยวบิน-ลดความถี่” พร้อมแบกรับต้นทุนบางส่วน ไม่เร่งขึ้นค่าตั๋ว ยอมรับผู้โดยสารลด เน้นขนส่งสินค้ามาร์จิ้นสูง คาดงบไตรมาส 1 โต YoY
(+) GUNKUL ลุยชิงเค้กโซลาร์รูฟ ดัน ‘กรูฟ’ รุกตลาดครัวเรือน ตั้งเป้า 9 หมื่นหลัง (ข่าวหุ้น)*
GUNKUL* รับอานิสงส์มาตรการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ สำหรับโซลาร์รูฟ ดัน “GRoof” รุกตลาดครัวเรือน ตั้งเป้า 90,000 หลัง ชูจุดแข็งครบวงจร ภายใต้มาตรฐานวิศวกรรมพลังงานตั้งแต่ขั้นตอนออกแบบไปจนถึงการดูแลบำรุงรักษาระบบหลังการขาย
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
-
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท): แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 34 บาท)
-
SIRI* (เป้าพื้นฐาน 1.64 บาท): แนวรับ 1.39 บาท / แนวต้าน 1.43 – 1.45 บาท (Stop loss 1.38 บาท)
-
KTC* (เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท): แนวรับ 29 บาท / แนวต้าน 30 – 31 บาท (Stop loss 28.5 บาท)
-
BEM* (เป้าพื้นฐาน 7.15 บาท): แนวรับ 5.25 บาท / แนวต้าน 5.45 – 5.55 บาท (Stop loss 5.25 บาท)
-
NTF (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท): แนวรับ 13.1 บาท / แนวต้าน 14.0 – 14.8 บาท (Stop loss 12.5 บาท)
-
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 7.1 บาท): แนวรับ 6.5 บาท / แนวต้าน 6.8 – 6.9 บาท (Stop loss 6.05 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
-
COM7 แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 25 บาท*
ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 1.15 พันล้านบาท (+17% YoY, -5% QoQ) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการฯ ขึ้น สะท้อนธุรกิจใหม่ๆ เช่น U-Fund, iCare, รถ EV ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25 บาท (เดิม 24.3 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อ”
-
SYNEX แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 11 บาท
ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 162 ล้านบาท (+7% YoY, ทรงตัว QoQ) แม้ภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลออาจส่งผลกระทบต่อยอดขายในปีนี้ ซึ่งคาดราคาสินค้าไอทีจะมีการปรับขึ้น แต่คาดราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบดังกล่าวแล้ว Dividend yield สูง 5.8% ต่อปี จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
-
CBG แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 38 บาท*
ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 1Q69 = 615 ล้านบาท (-7% QoQ, -19% YoY) กำไรที่คาดชะลอลงสะท้อนยอดส่งออกที่ชะลอและปัจจัยฤดูกาล ทั้งนี้ต้นทุนการผลิตที่ปรับขึ้น อาทิ ราคาพลังงาน อลูมิเนียม จะเป็นปัจจัยกดดันกำไร แม้เข้า High season ใน 2Q ปรับลดประมาณการฯ ลงและปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 38 บาท (เดิม 51 บาท) จึงยังคงแนะนำเพียง “ถือ”
-
OR แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 12.7 บาท*
ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 2.8 พันล้านบาท (-36% YoY, +35% QoQ) โดยกำไรที่คาดชะลอลง YoY มาจากคาดผลขาดทุนจากการ Hedging ราว 2 พันล้านบาท แต่คาดกำไรจะดีขึ้น QoQ เป็นผลจากค่าการตลาดฯ ที่ฟื้นตัวและปริมาณขายน้ำมันที่เพิ่ม ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการลง และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 12.7 บาท (เดิม 14.2 บาท) ปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”) คาดค่าการตลาดฯ ใน 2Q69 จะลดลง QoQ
-
SCB แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 122 บาท*
ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ลง และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 122 บาท (เดิม 135 บาท) สะท้อนปัจจัยลบเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ รวมทั้งทิศทาง NIM ที่จำกัด Upside จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ขาย” (เดิม “ถือ”)
