ฮอร์มุซเดือด ส่วนรัฐบาลไทยเลื่อน // 1,480-1,500

คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways down: แรงกดดันจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรงอีกครั้ง ประกอบกับมีความผิดหวังพัฒนาการของมาตรการทางเศรษฐกิจในประเทศ ขณะที่แรงพยุงคาดมาจากวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่มเทคฯ การหลุดจาก CB ของ DELTA และการเก็งงบ 1Q69

กลยุทธ์การลงทุน

  1. เก็งงบ 1Q69: ADVANC, AP, CBG, CPF, MRDIYT, MTC, OSP, QH, SAWAD, TFG, TIDLOR, TU

  2. อิเล็กฯ: CCET, DELTA, HANA, HTECH, KCE

  3. พลังงานและพลังงานทดแทน: BBGI, BCP, KSL, PCE, PTTEP, TOP, TSE, UVAN

  4. ติดตั้ง Solar cell: GUNKUL, GULF, GLOBAL, SCC, SOLAR, TRUE

  5. เก็งงบ DR: ANET23, BDX06, CEG23, MNST06, ONON03, PFIZER19

  • ตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียด: คาดแรงกดดันมาจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 4.39% ปิดที่ $106.42 ต่อบาร์เรล หลังเกิดเหตุระเบิดและเพลิงไหม้บนเรือที่ดำเนินการโดยบริษัทเกาหลีใต้ลำหนึ่ง ซึ่งจอดอยู่ภายในช่องแคบฮอร์มุซ ประกอบกับ UAE ระบุว่าเหตุไฟไหม้ที่เขตอุตสาหกรรมน้ำมันเมืองฟูไจราห์ หลังถูกโจมตีด้วยโดรนของอิหร่าน นอกจากนี้ อิหร่านยังได้เตือนกองทัพสหรัฐฯไม่ให้เข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ หลังปธน.ทรัมป์ระบุว่ากองทัพเรือสหรัฐฯจะเปิดเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซภายใต้ปฏิบัติการ Project Freedom

  • คนละครึ่งยังคงเลื่อนต่อไป: มองอีกแรงกดดันมาจากความผิดหวังพัฒนาการของโครงการคนละครึ่งพลัส หลังรองนายกฯและรมว.คลัง เผยว่าการประชุมครม.ในวันนี้จะยังไม่มีการเสนอโครงการไทยช่วยไทยพลัส ซึ่งจะครอบคลุมถึงโครงการคนละครึ่งพลัสและการเติมเงินผ่านบัตรสวัสดิการแห่งรัฐให้ครม.พิจารณา เนื่องจากยังต้องรอสรุปเกี่ยวกับตัวเลขงบประมาณ ส่วนสิ่งที่คาดว่าจะเสนอที่ประชุมครม.ในวันนี้ ได้แก่ พ.ร.บ.โอนงบ 69 และการออกพ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท แบ่งเป็นการเยียวยาและกระตุ้นเศรษฐกิจ 2 แสนล้านบาท และการลงทุนเพื่อปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ 2 แสนล้านบาท พร้อมกันนี้ติดตามการเดินทางเยือนสหรัฐฯของรองนายกฯรมว.พาณิชย์ไทยระหว่างวันที่ 3-6 พ.ค.69 เพื่อหารือกับ USTR เกี่ยวกับประเด็นมาตรา 301 ของสหรัฐฯ

  • วัฏจักรขาขึ้นกลุ่มเทคฯ+เก็งงบ 1Q69: คาด SET Index จะได้แรงพยุงจากหุ้นในกลุ่มอิเล็กฯ ท่ามกลางวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่มเทคฯ สะท้อนจากการที่ 1) ไต้หวันเผย GDP 1Q69 ขยายตัว 13.7% y-y เร่งตัวขึ้นจาก 12.7% y-y ใน 4Q68 หลังได้แรงหนุนจากพัฒนา AI และ 2) เกาหลีใต้เผยการส่งออกเดือนพ.ย.69 ขยายตัว 48.0% y-y สู่ระดับ $8.6 หมื่นล้าน ซึ่งถือเป็นยอดส่งออกรายเดือนที่สูงที่สุดเป็นอันดับ 2 เท่าที่เคยมีการบันทึกมา โดยได้แรงหนุนจาก AI เช่นกัน พร้อมกันนี้คาดอีกแรงพยุงมาจากหุ้น DELTA ที่ได้สิ้นสุดเกณฑ์ Cash balance ไปเมื่อวันที่ 30 เม.ย.69 นอกจากนี้ คาด SET Index จะมีแรงเก็งกำไรงบ 1Q69 สอดรับกับการเผยงบถึง ณ วันที่ 30 เม.ย.69 ซึ่งพบว่ามีจำนวนหุ้นที่เผยรายได้และ EPS มากกว่า Bloomberg Consensus ที่ 65% และ 83% ตามลำดับ

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) ครม.พัฒฯจัดกิจกรรม “ไทยช่วยไทย X Local Low Cost” นำสินค้าจำเป็นมาจำหน่ายในราคาพิเศษผ่านร้านค้าท้องถิ่นรวมกว่า 800 สาขาทั่วประเทศ เริ่มวันที่ 1-10 พ.ค.69 คาดว่าจะช่วยลดภาระค่าครองชีพประชาชนได้ 25-60%

(-) ธปท.เผยเดือนมี.ค.69 เศรษฐกิจไทยเริ่มเห็นผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางตามการส่งออกไปตะวันออกกลางและนักท่องเที่ยวในกลุ่มตะวันออกกลางและยุโรปที่ลดลงมาก ส่วนการบริโภคภาคเอกชนลดลงตามการใช้จ่ายในหมวดโรงแรมและร้านอาหาร ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนลดลงหลังเร่งไปแล้วในช่วงก่อน

(-) ปธน.ทรัมป์เผยสหรัฐฯจะขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์จากสหภาพยุโรป โดยอัตราภาษีจะเพิ่มขึ้นเป็น 25% และจากการขึ้นภาษีข้างต้น IFW ระบุว่าอาจส่งผลเยอรมนีสูญเสียมูลค่าการผลิต 1.5 หมื่นล้านยูโร และเพิ่มเป็น 3 หมื่นล้านยูโร ในระยะยาว

(0) ECB และ BOE มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.00% (Deposit facility rate) และ 3.75% ตามลำดับ ในการประชุมเดือนพ.ย.69

Picks of the day

GUNKUL BUY

  • เดินหน้าโตตามแผน และรับ Sentiment บวกรับนโยบายรัฐ: บริษัทยังคงเดินหน้าเพิ่มการเติบโตต่อเนื่อง โดยปีนี้ ตั้งเป้ารายได้โต 10-15% หรือแตะระดับ 10,000 ลบ. นอกจากนี้ สามารถเทรดเก็งกำไรได้ เพื่อรับผลบวกจากนโยบายรัฐบาลใหม่ที่จะมีการส่งเสริมพลังงานทดแทนรวมถึง solar rooftop โดยมองว่าจะเป็นโอกาสสำหรับบริษัทซึ่งมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องทั้งการรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้า รวมไปถึงการลงทุนก่อสร้างเพื่อขยายกำลังการผลิตเอง ซึ่งทั้งสองธุรกิจมีสัดส่วนกำไรขั้นต้นประมาณ 90% เมื่อเทียบกับกำไรขั้นต้นรวม
  • ความเสี่ยงสงครามจำกัด: คาดผลกระทบจากภาวะสงครามในตะวันออกกลางมีส่วนกระทบต่อบริษัทค่อนข้างจำกัด โดยอาจมีผลกระทบโดยอ้อมบ้างจากวัสดุนำเข้าบางรายการที่อาจผันผวน และประเมินว่าเงินบาทอ่อน 1 บาท จะกระทบต้นทุนรวมไม่เกิน 5–10% และได้ล็อกราคาล่วงหน้าสำหรับ Backlog ไว้แล้ว

MRDIYT BUY

  • คาด 1Q69 เติบโตจากการขยายสาขา : MRDIYT คาดยอดขายใน 1Q69 เติบโตได้ใกล้เคียงเป้าทั้งปีที่ 20% y-y จากจำนวน Transection ที่เพิ่มขึ้นและการขยายสาขา โดยในไตรมาสนี้เปิดสาขาใหม่ทั้งสิ้น 66 สาขา ทั้งปีตั้งเป้า 210 สาขา โดยปัจจุบันมีการเริ่มการก่อสร้างและทำสัญญาแล้วราว 80% ด้านอัตรากำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องคาดอยู่ในระดับ 51-52% จาก Economy of Scale และการนำเข้าสินค้าใหม่ 500 SKU ต่อเดือนเพื่อบริหารต้นทุน
  • งบ 1Q69 มี upside แฝงอยู่: รับ Sentiment บวกจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ โครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” ของรัฐ คาดสามารถช่วยหนุนกำลังซื้อ, อีกทั้งหุ้น MRDIYT เป็นหนึ่งในหุ้นที่คาดว่าจะถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี SET50 ในรอบครึ่งปีหลังของปี 2569 มองเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน