น้ำมันไม่ลงต่อ แต่ดอกเบี้ยเฟดอาจไปต่อ / 1,580–1,600
คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : มองหุ้นที่เล่นรับการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบยังเก็งกำไรต่อได้ แม้ทรัมป์มีท่าทีแข็งกร้าวต่อการเซ็นสัญญาสันติภาพ ส่วนท่าทีของที่ประชุม FOMC อาจกดดันหุ้นกลุ่ม อสังหาฯ การเงิน และ ชิ้นส่วนอิเล็กฯ ขณะที่ตลาด Selective Play ในหุ้นที่เข้า-ออก SET50/100
กลยุทธ์การลงทุน
1) คลายกังวลตะวันออกกลาง: AAV, BA, BDMS, BGRIM, BH, CK, GPSC, STECON
2) ปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ: AH, AMATA, GULF, SAT, TRUE, WHA
3) รับมาตรการภาครัฐ: AEONTS, CPALL, CPAXT, CPN, ERW, KBANK, KTB, KTC, MINT
4) แนวโน้มดอกเบี้ยปรับขึ้น : BLA, TLI, TQM, SCB
5) เข้า SET50/100: BCP₅₀, MRDIYT₅₀, TFG₅₀, THCOM₁₀₀, WHAUP₁₀₀
- น้ำมันไม่ลงต่อ เพราะพ่อออกมาขู่ : ราคาน้ำมันดิบ WTI ชะลอการปรับตัวลง และ แกว่งตัวบริเวณ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังทรัมป์ประกาศกร้าวกลางที่ประชุม G7 ว่า “นี่เป็นเพียงบันทึกความเข้าใจ และถ้าผมไม่พอใจ เราก็จะกลับไปโจมตีพวกเขาอีกครั้ง” กลับมาสร้างความกังวลในภาพการยุติสงครามตะวันออกกลางอีกครั้ง เรามองนอกจากคำขู่ดังกล่าว ประเด็นโครงสร้างพื้นฐานพลังงานต่างๆที่ถูกทำลาย และ ต้องใช้เวลานานในการฟื้นตัว ยังเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ยังหนุนให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ไม่กลับไปสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม หรือ ประมาณ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ ณ ราคาน้ำมันดิบปัจจุบันถือว่าต่ำลงกว่า 25% เมื่อเทียบกับในช่วงสงครามที่ราคาน้ำมันอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มองกลุ่มหุ้นที่เคยรับผลลบจากราคาพลังงาน เช่น โรงไฟฟ้า สายการบิน ค้าปลีก ท่องเที่ยว และ ขนส่ง ยังสามารถเก็งกำไรสั้นๆได้
- เฟดคงดอกเบี้ยแต่สิ้นปีนี้อาจขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง: ที่ประชุม FOMC มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.50-3.75% ตามที่ตลาดคาด จุดน่าสนใจคือ Economic Projection ในครั้งนี้ระบุว่าค่ากลางของอัตราดอกเบี้ยปี 69ถูกปรับขึ้นจาก 3.35% ในคาดการณ์เดิม เป็น 3.85% และ มีการปรับคาดการณ์เงินเฟ้อ Core PCE ขึ้นเป็น 3.35% จากคาดการณ์เดิมที่ 2.65% สะท้อนความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ นอกจากนี้ประธานเฟดคนใหม่ยังระบุว่าเขาไม่ได้ให้ข้อมูล Dotplots แต่ไม่ได้บังคับคณะกรรมการไม่ให้ส่งข้อมูลดังกล่าว มองหุ้นที่รับผลกระทบจากการมุมมองดอกเบี้ยของเฟด ได้แก่ กลุ่มอสังหา การเงิน และ ชิ้นส่วนอิเล็กฯ แต่หนุนกลุ่มประกันภัย และ ธนาคาร
- SET50/100 รอบ 2H69 ออกมาตามที่เราคาด : โดย SET 50 หุ้นที่นำเข้าคำนวณ คือ BCP, MRDIYT, TFG และ THAI ส่วนหุ้นออก คือ BTS, CBG, CENTEL และ SAWAD ขณะที่ SET 100 หุ้นที่นำเข้าคำนวณคือ MRDIYT, THAI, THCOM และ WHAUP ส่วนหุ้นออก คือ JAS, JMART, SISB และ SJWD มองหุ้นเข้าคำนวณจะได้รับแรงหนุนจากเม็ดเงินเข้าซื้อของกองทุนดัชนี ส่วน หุ้นที่ถูกนำออกจากการคำนวณอาจต้องระวังแรงขายจากกองทุนเช่นกัน
+ ปัจจัยเพิ่มเติม –
(-) ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เผยผลการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เดือนพ.ค. 69 อยู่ที่ระดับ 84.7 ปรับตัวลดลงจากระดับ 85.3 ในเดือนพ.ย. 69
(-) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทมิตซุย โอเอสเค ไลน์ส (Mitsui OSK Lines) เผยต้องใช้เวลาอีก2-3 สัปดาห์ หรืออาจจะเป็นเดือน ที่ช่องแคบ Hormuz จะสามารถเปิดให้เดินทางผ่านได้อย่างปลอดภัย
(-) สถาบันยุทธศาสตร์การค้า (ITS) มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยถึงผลการสำรวจดัชนีสถานการณ์ธุรกิจ SMEs พบว่าความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจ ใน 1Q69 ลดลงจาก 4Q68
(+) กระทรวงคมนาคม เผยเตรียมพิจารณาปรับราคาค่าโดยสารลง หลังจากราคาน้ำมันดิบโลกเดินหน้าปรับตัวลง มองช่วยลดค่าครองชีพในประเทศ และ เป็นบวกต่อกำลังซื้อภายใน
Picks of the day
BDMS BUY
- เป้าหมาย18.90 / 19.20แนวรับ18.20 / 18.40
- เลือกหุ้นปลอดภัยรับตะวันออกกลางคลี่คลาย: หนุน sentiment ตลาด แต่ BDMS ยังเด่นในฐานะ Defensive สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย หลังมีความคืบหน้าด้านข้อตกลงหยุดยิง และการกลับมาเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญ ส่งผลให้ตลาดลดความกังวลต่อความเสี่ยง
- ปัจจัยเฉพาะตัวแข็งแรง: โดยมีปัจจัยเฉพาะตัวจากการเป็นผู้นำธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนของไทย ด้วยเครือข่ายโรงพยาบาลขนาดใหญ่ และฐานผู้ป่วยที่หลากหลาย ช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ประกอบกับการได้รับแรงหนุนจากการการเข้าสู่สังคมสูงวัย และความต้องการบริการทางการแพทย์ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่การบริหารต้นทุน และการประหยัดต่อขนาดช่วยรักษาระดับความสามารถในการทำกำไร
BGRIM BUY
- เป้าหมาย18.20 / 18.90แนวรับ16.70 / 17.20
- ผ่อนคลายจากภาวะสงคราม: เราคาดราคาหุ้นจะได้ปัจจัยภายนอกช่วยหนุน ได้แก่ ด้านต้นทุนราคาก๊าซธรรมชาติที่คาดว่าจะลดลงในช่วงที่เหลือของปี 69 ตามภาวะสงครามที่ยุติลง รวมไปถึงประเด็นนโยบายภาครัฐที่มีการส่งเสริมการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนจะช่วยหนุนให้บริษัทมีโอกาสในการเติบโตในระยะยาว
- เดินหน้า Data Center : บริษัทยังคงเดินหน้าลงทุนธุรกิจ Data Center ต่อเนื่อง โดยล่าสุดได้ลงนามสัญญาเงินกู้ Green Loan มูลค่าประมาณ 28,000 ลบ. สำหรับโครงการ Data Center ในจังหวัดชลบุรี โดยเรามองเป็นบวกรับธีมการลงทุนด้านดิจิทัลที่เข้ามาต่อเนื่องในปีนี้ และช่วยหนุนกำไรในอนาคต
