บล.ฟิลลิป:
KBANK คาดกำไร 2Q69 เติบโตทั้ง y-y และ q-q
ทยอยซื้อ TP’69: 221.00
คาดกำไร 2Q69 เพิ่มขึ้น y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มมากขึ้น และคาดกำไรเพิ่มขึ้น ด้วย q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่กลับมาเพิ่มขึ้นตามสินเชื่อที่ กลับมาเติบโต ปรับประมาณการกำไรปี 69 ขึ้น และปรับ ประมาณการเงินปันผลขึ้นจากเดิมที่คาด KBANK จะเป็น ธนาคารที่ปันผลสูงที่สุดในกลุ่ม ปรับราคาพื้นฐานเป็น 221 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
งบรวม
| งบรวม | 2Q69E | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69E | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 15,160 | 14,667 | 12,488 | 21.4 | 3.4 | 29,828 | 26,280 | 13.5 |
| EPS | 6.40 | 6.19 | 5.27 | 21.4 | 3.4 | 12.59 | 11.09 | 13.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 2Q69 จะเพิ่มขึ้น 21.4% y-y และ 3.4% q-q: ทางฝ่ายคาด KBANK จะมีกำไร 2Q69 15 พันลบ. เพิ่มขึ้น 21.4% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง รายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยลดลง และการตั้งสำรองยังทรงตัว และคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 3.4% q-q โดยคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะกลับมาเติบโตตามสินเชื่อที่เติบโต และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นด้วย
-
คาดสินเชื่อกลับมาเติบโตจากที่หดตัวใน 1Q69: สินเชื่อของ KBANK ใน 1Q69 หดตัว 1.1% q-q จากการชำระคืนของสินเชื่อรายใหญ่ แต่ก็คาดว่าใน 2Q69 สินเชื่อรายใหญ่จะกลับมาเติบโต และทำให้สินเชื่อทั้งพอร์ตเติบโต 4% q-q ซึ่งจะทำให้เมื่อเทียบสิ้นปี 68 สินเชื่อของ KBANK จะกลับมาเป็นบวกได้ 2.4% ytd
-
ปรับประมาณการกำไร และราคาพื้นฐานขึ้น แนะนำ “ทยอยซื้อ”: เราปรับประมาณการกำไรปี 69 ของ KBANK ขึ้นเป็น 53 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.6% y-y จากเดิมคาดไว้ที่ 51 พันลบ. จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เดิม ปรับประมาณการปันผลขึ้นเป็น 15 บาท/หุ้น Dividend yield 7.1% ปรับราคาพื้นฐานเป็น 221 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
