บล.กรุงศรีฯ:
PLANB (Buy, TP 6.5 บาท) บ่ายวันนี้ PLANB จัดประชุมนักวิเคราะห์เพื่อแถลงข้อมูลการเข้าลงทุนใน COM7 เรามีมุมมอง “บวก” โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้
– ใช้แหล่งเงินทุนจากเงินกู้ 5.8 พันลบ. น้อยกว่าเราคาด (7.2 พันลบ.) และมีต้นทุนที่ 3.87% ต่ำกว่าที่เราคาด (4-5%) ดังนั้น มีโอกาสที่ PLANB จะรับรู้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่าที่เราคาดวานนี้
– ส่งตัวแทนนั่งบอร์ด COM7 2 คน อย่างไรก็ตาม ผู้บริหาร PLANB ระบุว่าขึ้นอยู่กับการพิจารณาของทาง COM7 ทั้งนี้ หาก PLANB ได้ที่นั่งบอร์ด 2 ที่ เราคาด PLANB จะมีการรับรู้ผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งนี้ในรูปแบบ “ส่วนแบ่งกำไร” ซึ่งจะเป็นมูลค่าเพิ่มต่อหุ้น PLANB ตามที่เราประเมินวานนี้ (0.72 – 1.11 บาท/หุ้น, ยังไม่รวมต้นทุนเงินทุนที่ต่ำกว่าคาด)
– ผู้บริหาร PLANB เผยต้องการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน COM7 เพิ่ม (จากปัจจุบัน 11%) โดยมีเป้าหมายหลักเพื่อสร้างโอกาสในการทำให้เกิดความร่วมมือทางธุรกิจมากกว่าผลพลอยได้จากการเปลี่ยนวิธีการรับรู้ผลตอบแทนจากการลงทุนจาก “เงินปันผล” เป็น “ส่วนแบ่งกำไร”
– เบื้องต้น PLANB มอง 2 โครงการ Synergy ที่จะเกิดขึ้น ได้แก่ (1) ทำสื่อในร้าน COM7 ทั่วประเทศ เจาะเม็ดเงินโฆษณาสินค้า IT ที่ปัจจุบันมียอดใช้สื่อกับ PLANB ราว 2 พันลบ./ปี และ (2) ทำสื่อใน Taxi EV ของ COM7 ที่ปัจจุบันมีอยู่ 3 พันคัน และ COM7 ตั้งเป้าว่าจะเพิ่มเป็น 5 พันคัน ในปีนี้ โดยมองว่าเป็นสื่อที่มีโอกาสเจาะกลุ่มเป้าหมายคุณภาพ 1-2 แสนคน/วัน ใช้เวลา 15-20 นาที/ครั้ง และยังสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มได้จาก Data การเดินทางเพื่อเลือกสื่อที่เหมาะสมกับกลุ่มเป้าหมายได้อีกด้วย
