บล.กรุงศรีฯ:
GUNKUL (Buy, TP26F THB 4.0)
What’s new
• (+) GUNKUL แจ้งตลาดฯ เข้าลงทุนถือหุ้น 40% ใน โครงการ Floating Solar ขนาดใหญ่รวม 784 MWe ในฟิลิปปินส์ โดยมีค่าไฟที่ 3.53 บาท/หน่วย อายุโครงการ 20 ปี ภายใต้เงินลงทุนไม่เกิน 7.5 พันลบ.
• ถือเป็น Upside ต่อประมาณการของเราอย่างมีนัยยะ เบื้องต้นคาดหลัง COD ครบทั้ง 784 MWe จะสร้างส่วนแบ่งกำไรเพิ่มเติมราว 1.6 พันลบ. ต่อปี (คิดเป็นกำไร 2.1 ลบ./MW) และ TP ปรับขึ้นราว 1 บาท/หุ้น อิงสมมติฐาน i) CAPEX ที่ 30 ลบ./MW ii) Capacity Factor ที่ 19%
• คงคำแนะนำ Buy โดยเราอยู่ระหว่างรวบรวมสมมติฐานเพิ่มเติม เพื่อรวม Upside จากโครงการดังกล่าวฯ เข้ามาในประมาณการ โดยปัจจุบันมูลค่าพื้นฐานเราอยู่ที่ 4.0 บาท
- Advertisement -
