PPI ต่ำกว่าคาดการณ์ Yield US ลงแรง ตลาดผ่อนคลายเงินเฟ้อ แต่ดีกับ Non Bank ค้าปลีก
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดบวก 150 จุด (+0.3%) หลังดัชนี PPI ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ช่วยคลายกังวลภาวะเงินเฟ้อ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวกเพียง 0.26% หลังสหรัฐฯรายงานสต็อกน้ำมันดิบลดลงน้อยกว่าคาดการณ์ ขณะที่สถานการณ์ตะวันออกกลางมีผลน้อยลงต่อการลงทุน โดยเมื่อคืนหุ้นบวกเด่นได้แก่ GOOGL +3.2% META +3.1% MSFT +2.8%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
เมื่อคืนสหรัฐฯประกาศ PPI พบว่า -0.3%MoM ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ว่าจะทรงตัวเทียบกับเดือนก่อน ฝั่ง Core PPI ก็ขยายตัวเพียง 0.2%MoM ต่ำคาดที่ 0.3%MoM โดยรวมกดดัน Bond Yield สหรัฐฯอายุ 2 ปีปรับลงแรง พร้อมกับ Dollar เริ่มอ่อนค่า สะท้อนตลาดกังวลน้อยลงกับภาวะเงินเฟ้อ ทำให้ CME เริ่มเชื่อว่าดอกเบี้ยอาจขยับเพียงครั้งเดียวจากก่อนหน้า 2 ครั้ง คืนนี้รอติดตามยอดค้าปลีก Consensus คาดการณ์ที่ 0.2%MoM และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.16 แสนราย ฝั่งผลประกอบการวานนี้ ASML ออกมาปรับเพิ่มยอดขายจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจาก AI และเช้านี้จะมีการประกาศของ TSMC แนะรอติดตามเพื่อดูอุปสงค์ที่แท้จริง
ปัจจัยในประเทศ
SET INDEX วานนี้ส่งสัญญาณเริ่มชะลอตัวอาจเป็นเพราะราคาที่ปรับขึ้นมาค่อนข้างมาก (YTD +29.4%) ผสานกับ Valuation ที่เริ่มสูง (PE 17.2x) แม้มีปัจจัยหนุนกับกระแสเงินทุนต่างชาติแต่ยังเน้นย้ำไม่ประมาทเพราะอีกส่วนกำลังเข้าใกล้ประกาศผลกำไรที่หากต่ำกว่าคาดการณ์อาจเผชิญแรงขาย
วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1615 – 1640 เช้านี้ Kospi -4.7% เป็นภาพเดียวกับสหรัฐฯ (Semi ปรับลง) ซึ่งอาจกดดัน DELTA กลยุทธ์การลงทุนเน้นที่หุ้น Value Play เช่น การเงิน (MTC SAWAD) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO GLOBAL) โรงพยาบาล (BCH BDMS PR9) ส่งออก (ITC TU) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC)
TOP PICK
MTC (ซื้อ) ราคาเป้าหมาย 39 Bt
แนวโน้ม NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท ในปลายเดือน พ.ค.
HMPRO (ซื้อ) ราคาเป้าหมาย 7.5 Bt
ทิศทางกำไรที่มีแนวโน้มกลับมาโต YoY ต่อเนื่องใน 2H26 หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นจากสินค้า House brands สอดคล้องกับพฤติกรรมผู้บริโภคที่ระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น
