บล.กรุงศรีฯ:
Utilities Stocks : กลุ่มโรงไฟฟ้าวันนี้ปรับขึ้นในทางเดียวกัน ปัจจัยหนุนจาก 1) PDP 2026 คืบหน้า จะมีประชุม 17 ก.ค. 2) ภาพเงินเฟ้อสหรัฐพ้นจุด Peak หนุน US Bond Yields ค่อยๆปรับลง จิตวิทยาบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า เน้น GULF
Fact : กลุ่มโรงไฟฟ้าวันนี้ปรับขึ้นในทางเดียวกัน GULF +1.54%, GPSC +1.1%, EGCO +0.75%, BGRIM +0.56% ฯลฯ
Key Idea
- คณะอนุกรรมการจัดร่างแผน PDP 2026 เตรียมประชุม 17 ก.ค. กำหนดสมดุลความมั่นคงไฟฟ้า ต้นทุนค่าไฟ และการเพิ่มพลังงานสะอาดรองรับ Data Center เพิ่มเฉียด 2.0 หมื่น MW รวมถึง Direct PPA
KSS มองบวกแผนทั้งหมดข้างต้นที่กำลังจะมีความคืบหน้า ตลาดจะเริ่มประเมิน Upside จากกำลังผลิตใหม่ที่จะเข้ามาในประมาณการ จากการประมูลตามแผน PDP 2026 และ Direct PPA คาดมีการเพิ่มกรอบกำลังผลิตภายใต้แนวทางดังกล่าว
- ภาพเงินเฟ้อสหรัฐพ้นจุด Peak ทำให้ Fed อดทนและตรึงดอกเบี้ยรอดู > เร่งขึ้นดอกเบี้ย หนุน US Bond Yields ค่อยๆปรับลง จิตวิทยาบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า
กลยุทธ์ : เน้น GULF (Buy, TP27F-77)
- สัญญาณแผน PDP ใหม่เดินหน้า หนุน GULF ที่ยังเหลือ Debt Headroom สูงถึง 9 แสนลบ. อิงจากฐานทุนและ IBD/E หากรักษาส่วนแบ่งเท่าแผนก่อนหน้า หนุนมูลค่าหุ้นมีนัยฯ 27 บาท
2) แผนรุกธุรกิจ Data Center อีก 1-2 พัน MW เพิ่ม 10 +/- เท่าจากปัจจุบัน
3) หุ้นซื้อขาย Valuation ที่ AVG.
แนวรับ : 64.25/63 แนวต้าน : 67/68.5 ( จุด Stop Loss: <62.5)
