บล.กรุงศรีฯ:
TASCO (Buy, TP27F-19.1) หุ้น Research Conviction Call เราวันนี้ปรับขึ้นเด่น +9.5% เราประเมินแรงส่ง 1) ความคืบหน้าการซื้อน้ำมันจากเวเนฯเพื่อใช้ผลิตยางมะตอย 2) ระยะถัดไปจับตาผลบวกภาพสงครามผ่านพีค น้ำมันค่อยๆลดระดับหนุน 3) การลงทุนรัฐฯ เร่งโครงสร้างพื้นฐานภายในเพิ่มแรงส่ง
Key Ideas: TASCO หุ้น Research Conviction Call เราวันนี้ปรับขึ้นเด่น +9.5% ประเมินแรงส่งหลักวันนี้และระยะถัดไปหนุนหุ้นต่อเนื่อง
1) ความคืบหน้าการซื้อน้ำมันจากเวเนฯเพื่อใช้ผลิตยางมะตอย
- โรงกลั่นยางมะตอยของ TASCO เหมาะสมที่จะรับน้ำมันดิบหนัก (Heavy crude) จากเวเนฯมากที่สุด
- Yield การผลิตสูงราว 70% เทียบกับ ปัจจุบัน 50%
- รอบนี้เป็นการซื้อเป็นลอตๆ
- จับตาโอกาสพัฒนาการซื้อเป็น Term Contract เปิด Upside มีนัยฯ
2) ราคาน้ำมันดิบสะท้อนภาพสงครามผ่านพีค สัญญาณ Technical สอดคล้องสถานการณ์ปัจจุบัน
- ราคาน้ำมันดิบไม่ทำจุดสูงสุดใหม่
- ยอดสูงถูกกดลดระดับลงเรื่อยๆ
- ราคาน้ำมันดิบปัจจุบันอยู่ในกรอบบนหลังสงครามที่เราประเมิน 90-70 เหรียญฯ
- หากสลับลงกรอบล่าง = Upside ระยะสั้น-กลาง
3) หากคลาย Overhang จัดหาแหล่งน้ำมันดิบ คาดตลาดให้น้ำหนักภาพหนึ่งในหุ้นได้ประโยชน์ธีมลงทุน
- นอกจากแรงส่ง AI CAPEX cycle อีกด้าน คือ โครงสร้างพื้นฐาน
- รัฐฯ กำลังเร่งผลักดันการลงทุนรัฐฯเป็นส่วนหนึ่งแรงส่งกลาง-ยาวผ่านหลายแผน
- แผนลดรายจ่ายประจำ
- ปรับโครงการ Landbridge -> โครงสร้างพื้นฐานส่วนที่ขาด Missing Links
- ผลักดัน Mega Projects ค้างท่อ เช่น เมืองการบินอู่ตะเภา โครงข่ายมอเตอร์เวย์และรถไฟรางคู่
Strategy: องค์ประกอบทิศทางพื้นฐานดังกล่าว ผสาน หุ้นอยู่ในโซนลงทุน Forward PBV26F ราว AVG – 1.0 S.D. + หุ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเทคนิคทุกระยะ ประเมินหุ้นมีโอกาส Outperform ต่อเนื่อง แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.1 บาท (ยังไม่รวม Upside หลายส่วนดังกล่าว)
กรอบเก็งกำไรเทคนิค วางแนวรับ (15.8/15.5) แนวต้าน (17/17.5) Stop Loss 15.0
