น้ำมัน และ PPI ช่วยให้คลายกังวล // 1,610–1,625
คาด SET Index จะ Sideways to Sideways up:
มองแรงหนุนจากการประกาศตัวเลข PPI ที่ออกมาต่ำคาด และการชะลอตัวลงสั้นๆ ของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ดียังเห็นแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ แต่มองเป็นจังหวะเข้าสะสมก่อนถึงงาน Thailand Focus
กลยุทธ์การลงทุน
1) คาด 2H69 เติบโตต่อ: GLOBAL, HMPRO, ITC, MINT, PSL, TCAP, SINGER, KCE, BH, TU, SAWAD, GPSC, PRM
2) สะสมรับ Thailand Focus: PTT, PTTEP, GULF, ADVANC, AOT, BBL, BDMS, BTS, SCB, BJC, SCC
3) หวังมาตรการภาครัฐ: AWC, CENTEL, MINT, SCC, SUSCO
-
PPI ย้ำภาพเงินเฟ้อชะลอตัว : ตัวเลข PPI และ Core PPI ชะลอตัว m-m โดยออกมาที่ 0.0% และ 0.2% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 0.2% และ 0.3% ส่วนภาพ y-y ออกมาที่ 4.7% และ 4.2% โดย PPI ออกมาต่ำกว่าคาดที่ 4.9% ส่วน Core PPI เป็นไปตามคาด ตลาดตีความภาพดังกล่าวในเชิงบวก ดัชนี NASDAQ Dow Jones และ S&P500 ปิดบวก 0.81% 0.13% และ 0.65% ซึ่ง PPI ในลักษณะนี้ ช่วยคลายความกังวลในการส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภค และภาพเงินเฟ้อในระยะถัดไป ภาพของราคาน้ำมันดิบ WTI ย่อตัวลงมาบริเวณ 81.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังภาพสงครามในตะวันออกกลางยังไม่มีความคืบหน้า และ IEA คาดอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกจะชะลอตัว ร่วมกันลดความกังวลในภาพเงินเฟ้อให้กับตลาด ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปิดบวกต่ออีก 0.46% หลัง Bond Yields สหรัฐฯอายุ 2 และ 10 ปี ไม่ได้เร่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ล่าสุดอยู่ที่ 4.14% และ 4.63% ตามลำดับ มองจะส่ง Sentiment บวกมายังหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯไทยเช่นกัน นอกจากนี้ มองเป็นแรงหนุนหุ้น Big Cap ซึ่งคาดตลาดยังให้ความสนใจกับหุ้นที่ประกาศผลประกอบการ 2Q69 ออกมาดี และ มีแนวโน้มเติบโตต่อในครึ่งหลังของปี
-
แม้ช่วงสั้นต่างชาติขายหุ้นไทย แต่ระยะถัดไปมีงานใหญ่หนุน : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยวานนี้สุทธิกว่า 771 ล้านบาท ซึ่งนับเป็นการขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ทำให้ดัชนีตลาดหุ้นวานนี้บวกได้เพียงเล็กน้อยจากวันก่อน หุ้นขนาดใหญ่มีจังหวะย่อตัวลงมาตามแรงขาย แต่มองระยะถัดไปมี Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus ที่ในวันทำการสุดท้ายช่วงจัดงาน ดัชนี SET จะปิดสูงกว่าราคาปิดในวันก่อนจัดงาน ซึ่งเกิดขึ้นถึง 3 ปีในช่วง 5 ปีย้อนหลัง บวกเฉลี่ย 0.56% จึงอาจใช้จังหวะย่อตัวเข้าซื้อสะสมหุ้นใหญ่เพื่อรับการปรับตัวขึ้นของ SET
-
ปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : US – FOMC Meeting Minutes/ S&P Global Manufacturing PMI(Aug)/ S&P Global Services PMI (Aug) CN – Industrial Production (Jul), EU – CPI(Jul), ประกาศ FTSE Rebalance ปลายสัปดาห์
+ ปัจจัยเพิ่มเติม –
(+) มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (CCI) เดือนก.ค.69 อยู่ที่ 51.8 ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 ซึ่งรับผลบวกจากมาตรการไทยช่วยไทยพลัส
(+) เคปเลอร์ (Kpler) เผยซาอุดีอาระเบียได้เร่งส่งออกน้ำมันเพิ่มขึ้นผ่านท่อส่งน้ำมันที่พาดผ่านประเทศอียิปต์ไปยังทะเลเมดิเตอร์เรเนียน เพื่อเลี่ยงผลกระทบจากการปิดช่องแคบ Hormuz มองเป็นบวกต่อภาพอุปทานระยะยาวของราคาน้ำมันดิบ และ ทิศทางเงินเฟ้อจากฝั่งต้นทุน
(+) BOI เผยตั้งแต่เริ่มใช้ “มาตรการยกระดับอุตสาหกรรมสู่ Smart และ Sustainable Industry” เมื่อปี 66 จนถึงครึ่งแรกของปี 69 มีผู้ประกอบการทั้งไทย และต่างชาติ ได้ยื่นขอรับการส่งเสริมภายใต้มาตรการนี้จำนวน 1,397 โครงการ มูลค่าเงินลงทุนกว่า 146,000 ล้านบาท
Picks of the day
KCE (BUY)
- เป้าหมาย: 50.50 / 52.00 แนวรับ: 46.00 / 47.00
-
แนวโน้ม 3Q69 กำไรสูงขึ้น: แนวโน้ม 3Q69 กำไรสูงขึ้น y-y และ q-q โดดเด่น จากการปรับราคาขายขึ้นและมีปริมาณขายสูงขึ้นทั้ง PCB และ HDI จากคำสั่งซื้อที่เข้ามายังบริษัทมากขึ้น โดยมีแนวโน้มรายได้สูงขึ้น 17-19%q-q มี GPM ระดับ +-25% สูงขึ้น y-y และ q-q ในรูป Dollar term
-
ครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก: 3Q69 มีการปรับราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 9-10% และ 4Q69 จะมีการปรับราคาสินค้าเพิ่มขึ้นอีก 9-10% ไปตามต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทำให้ในช่วงครึ่งปีหลังรายได้และ GPM จะกลับมาฟื้นตัวได้โดดเด่นกว่าช่วงครึ่งปีแรกที่บริษัทรับภาระต้นทุน ณ ราคาสินค้าเดิม
SINGER (BUY)
- เป้าหมาย: 12.00 / 12.30 แนวรับ: 10.60 / 11.00
-
Locked phone เด่น: สินเชื่อ Locked phone เป็นสินเชื่อประเภทเดียวของ SINGER ที่เติบโตในปีนี้ โดยเติบโตไปแล้วถึง 29.5% และทำให้ขึ้นมามีสัดส่วน 59.7% ของทั้งพอร์ต ซึ่งสินเชื่อ Locked phone นอกจากจะทำให้สินเชื่อของ SINGER เติบโตแล้ว ยังทำให้ผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ทำให้ NPL ลดลงด้วย
-
แนวโน้มยังเติบโตต่อ: ในช่วงที่เหลือของปีสินเชื่อยังมีแนวโน้มเติบโตได้ต่อ จากส่วนช่วยของโครงการของรัฐจากไทยช่วยไทย และในไตรมาส 4 ยังเป็นไตรมาสของการจับจ่าย
