ตะวันออกกลางยังไม่นิ่งกดดันหุ้นโดยเฉพาะ TECH แต่ Value เชื่อว่าจะ Outperform
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 116 จุด (-0.2%) จากความไม่แน่นอนสถานการณ์ในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นและกดดัน Bond Yield ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวกบวก 0.5% ตลาดเริ่มหมดหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านและอิหร่านยังคงประกาศว่า HORMUZ ถูกปิดต่อไป โดยราคาหุ้นที่ปรับลงแรงได้แก่ MU -7% SNDK -9% แต่ LLY +4%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
สถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่แน่นอนค่อนข้างสูงและคล้ายว่าช่องแคบ HORMUZ ยังคงถูกปิดต่อไป ทำให้ Yield ระยะยาวปรับขึ้นโดยเฉพาะอายุ 30 ปี ตลาดเริ่มกังวลกับเงินเฟ้อระยะยาวมากขึ้นและแรงกดดันเริ่มส่งผลมายังทองคำเมื่อคืน -1.9% ข้อมูลล่าสุดจาก CME FED Watch ยังให้น้ำหนัก 65% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน หากจากนี้ราคาน้ำมันขยับขึ้นตลาดอาจเริ่มลดโอกาสคงดอกเบี้ย คืนนี้รอสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯและผลประชุม FED ในครั้งก่อนแต่ก็เชื่อว่าอาจไม่มีนัยยะใดมากเพราะเป็นเหตุการณ์ในอดีต โดยเช้านี้ KOSPI ปรับลงแรง (-6.2%) อาจกดดันหุ้น DELTA HANA KCE ในไทย
ปัจจัยในประเทศ
ตลาดหุ้นไทยอาจทนทานกับสภาวะความไม่แน่นอนได้จากการที่มีส่วนผสมทั้ง Tech , Value เชื่อเม็ดเงินจะ Rotate ไปในกลุ่ม Value เช่นพลังงาน ธนาคาร การแพทย์ ค้าปลีก อย่างสหรัฐฯเมื่อคืน Finance ปิดบวก แต่อาจระมัดระวัง TTB ที่มีรายงานว่าผู้ถือหุ้นรายใหญ่จะขาย BIG Lot ที่ราคา 2.64 – 2.7 (ปิด 2.9)
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1600 – 1630 อาจถูกกดดันจากกลุ่ม ETRON แต่กลุ่มอื่นๆ จะเข้ามาหนุน กลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นที่ไม่มีแรงกดดันเช่น โรงพยาบาล (BDMS BCH PR9) Bank (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO CRC) เครื่องดื่ม (ICHI CBG OSP) สื่อสาร (ADVANC TRUE) การปรับกำไรของตลาดจะเป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้นไทย (PE 14.6)
TOP PICK
PR 9 [ซื้อ] ราคาเป้าหมาย 20 Bt
แนวโน้มกำไรใน 3Q26 คาดว่าจะขยายตัว QoQ/YoY จากการลงทุนเครื่องมือรักษาโรคเฉพาะทาง อาทิ เครื่องฉีดสีสวนหลอดเลือด 2 ระนาบ (Biplane Angiography) เครื่องที่ 2 และห้องบำบัดด้วยออกซิเจนความดันสูง
SCB [ซื้อ] ราคาเป้าหมาย 148 Bt
2H26 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น HoH จากรายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัว และทรงตัว YoY โดยประเมินการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 2 บาท ใน 1H26
