บล.กรุงศรีฯ:

KTB ( BUY , TP 55บ.)

Positive Meeting

ประเด็น

1. สินเชื่อรวม

KTB มองยังมีความต้องการสินเชื่อในด้านการลงทุนจากสินเชื่อภาครัฐ และภาคเอกชน โดยให้น้ำหนักจะเห็นการเบิกจ่ายในช่วง 4Q26 โดย 1H26 สินเชื่อรวมที่ 3.6% และเป้าหมายทางการเงิน 2026 ที่ 0-2%

2. ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM)

KTB มองส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ในช่วง 2Q26 สะท้อนการลดดอกเบี้ย ตามดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลงเต็มไตรมาสแล้ว    โดยช่วง 2H26F KTB มองว่า NIM มีแนวโน้มทรงตัว ภาพรวม KTB ยังมอง NIM อยู่ในช่วงกลางถึงปลายของเป้าที่ตั้งไว้ที่ 2.35-2.50%

3.รายได้ค่าธรรมเนียม (Net Fee)

  • KTB มองว่าช่วงที่เหลือของปี 2026 Net Fee ยังมีแนวโน้มเติบโตได้ ให้น้ำหนักหลักจาก wealth management โดย i) การมีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย เช่น Global Market เป็นต้น ii) การมี Asset management ที่แข็งแกร่ง iii) การมีส่วนร่วมการทำกิจกรรมกับทางลูกค้ามากขึ้น
  • KTB มองผลกระทบเรื่องการปรับลดค่าธรรมเนียม 19 รายการ เบื้องต้น KTB มองกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมต่อปีราวๆ  -(1-2)%
  • KTB มองในช่วง 3Q26 จะมีรับรู้เงินลงทุนหุ้น THAI ส่วนที่เหลือ 75%

3. เงินปันผล

KTB มั่นใจสามารถรักษาระดับ normal dividend payout 40-60% ได้ สำหรับเงินปันผลพิเศษจะพิจารณาจากแผนการดำเนินธุรกิจของธนาคารในช่วงนั้น

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน