Bond Yield เหวี่ยง แต่ SET ประคองได้จากพลังงาน x ธีมลงทุน
คาด SET วันนี้ “แกว่งในกรอบ” ต้าน 1,622/1,630 จุด รับ 1,605/1,598 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้นลบอ่อนๆ US Bond Yield 10 ปี กลับมาใกล้โซนสูงสุดใน 1 เดือน ตลาดบางส่วนประเมินแผนเพิ่มขนาดซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐฯ ไม่แก้ปัญหาที่ต้นเหตุ แต่เราคงมุมมองเปลี่ยน Narrative ตลาดเชื่อมากขึ้นกระทรวงการคลังสหรัฐฯพร้อมพยุง หาก Yield เร่ง คาดจำกัดกรอบการขึ้นระยะสั้น ด้านสงคราม ปธน. Trump ประกาศแผนโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่าน เราประเมินอาจทำให้สถานการณ์แม้ผ่านพีค แต่จะไปในทางยืดเยื้อ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brents ขึ้นสู่กรอบ 92-94 เหรียญฯ ทั้ง 2 ส่วนน่าทำให้ตลาดเริ่มรอจับตามุมมองประธาน Fed ในงานประชุม Jacksonhole กลางสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม ระดับน้ำมันดิบ YTD ที่อยู่ 86.7 เหรียญฯยังเป็นกลาง-บวกอ่อนๆต่อกำไรตลาดหนุนจากฝั่งพลังงาน ภายในกระแส Fund Flows ซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง 5 วันทำการ (ไม่รวม Big Lot TTB) เงินบาทเช้านี้แข็งค่าทรงตัว 32.8 บาท และมุมมองบวกการลงทุนมีน้ำหนักสัปดาห์หน้า ทั้งการเป็นธีมหลักของงาน Thailand Focus ซึ่ง SET ตอบรับทาง 5 ครั้งหลังสุดก่อนงาน 3 วัน SET +1.1% – หลังงาน 1 สัปดาห์ – 1 เดือน +กรอบ 1.0-%2.4% x คาด BOT ยังน่าจะคงดอกเบี้ย คาด SET พอประคองแกว่งตัวได้
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีม Energy Security โรงกลั่นเด่น SPRC, TOP, PTT, PTTGC, SCC
2) หุ้นธีมลงทุน ธนาคารเด่น KTB, KBANK ชิ้นส่วนฯ HANA, KCE นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า (ตั้งรับ) GULF, GPSC, WHAUP
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัวใน 1 ปีข้างหน้า การบิน AOT, THAI ร.พ. BH, PR9, BDMS ท่องเที่ยว ERW, AWC, CENTEL ค้าปลีก CRC
KSS Alpha Espresso Picks : SPRC PTT TOP (Energy Security)
Key Factors:
(*) War: ปธน. Trump ประกาศแผนโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่าน โดยจะใช้มาตรการเศรษฐกิจต่อประเทศที่ให้ความช่วยเหลืออิหร่าน คาดผลกระทบค่อยๆเกิดขึ้นและไม่เร็วแรง ทำให้แม้สงครามผ่านพีคไปแล้ว แต่ความยืดเยื้ออาจจะยาวนานขึ้น คาดทำให้ราคาน้ำดิบ Brents ขึ้นเล็กน้อยโซนสูง 92-94 เหรียญฯ US Bond Yield 10ปี ฟื้นจากปรับลงวานนี้ แม้จิตวิทยาลบสินทรัพย์เสี่ยง vs น้ำหนักกำไรตลาด SET กลาง-บวกอ่อนๆ
(+) Fund flows: Fund flows ซื้อหุ้นไทยต่อเป็นวันที่ 5 (ไม่รวม Big Lot TTB 19 ส.ค.) วานนี้ในเอเชียซื้อเอเชียส่วนใหญ่ เงินบาทเช้านี้แข็งค่า 32.8-32.9 บาท บวก SET
(+) Thailand Focus: งาน Thailand Focus 26-28 ส.ค. คาดเป็นช่องทางนักลงทุนมั่นใจถึงทิศทางการฟื้นฟูเศรษฐกิจภายในเพิ่ม ภายใต้จุดเด่นรอบนี้ “การลงทุน” อิงสถิติ 5 ครั้ง SET มักตอบรับก่อนงาน 3 วัน SET +1.1% – หลังงาน 1 สัปดาห์ – 1 เดือน +กรอบ 1.0-%2.4% ขณะที่หุ้นเด่นแนะนำเก็งกำไรรอบนี้ เน้นหุ้นธีมลงทุน
(*) FTSE Rebalance: วันนี้ (21 ส.ค.) FTSE ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออก ดัชนีรอบใหม่ เราคาด ไม่มีหุ้นเข้า -ออกจากดัชนี การ Rebalance มีผลปิด 18 ก.ย. อิงการประกาศรายชื่อดัชนี MSCI ที่ Surprise บวกเล็กๆ คาดฝั่ง FTSE โอกาส Surprise บวก > ลบ
(*) To monitor : ภายนอก 1) การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 21 ส.ค. Flash PMI ส.ค. 26 ประเทศหลักๆ ประเมิน CAPEX cycle 3) 27-29 ส.ค. การประชุม Jackson Hole ติดตามถ้อยแถลงประธาน Fed ภายใน 4) ประชุมหลังงบ 2Q26 วันนี้จับตา THAI, PTT 5) 21 ส.ค. FTSE ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออก ดัชนีรอบใหม่ 6) 26 ส.ค. ประชุม กนง. 7) 26-28 ส.ค. งาน Thailand Focus
Technical Focus 21 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY วางแนวต้าน 1,622 / 1,630 คงแนวรับเดิม 1,605 / 1,598”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันบริเวณแนวต้านต่อเนื่อง และย่อตัวลงปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5,10,25 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่กลับมามีสัญญาณทรงตัวถึงชะลอตัวลง อาทิ Modified stochastic เริ่มชะลอแต่ %K เริ่มตัด %D ลงอีกครั้ง, RSI ถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD < Signal line ท่ามกลาง Volume ที่ชะลอตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันเช่นกัน สะท้อนภาวะซื้อ / ขายที่เริ่มซึมลง ให้น้ำหนัก SET กลับมาแกว่งตัว SIDEWAY จึงวางแนวต้านจำกัดไว้ที่บริเวณ 1,622 / 1,630 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,605 / 1,598 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้าน ถือ / พิจารณาขายทำกำไรตามแนวต้าน
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 152.00 / 154.50 แนวรับ 148.50 จุดตัด 147.00
- ITC เป้าหมาย 18.20 / 18.70 แนวรับ 17.50 จุดตัดขาดทุน 17.20
- JMART เป้าหมาย 11.90 / 12.50 แนวรับ 11.20 จุดตัดขาดทุน 10.80
- BDMS เป้าหมาย 20.20 / 20.70 แนวรับ 19.60 จุดตัดขาดทุน 19.30
Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 4.28 / 4.34 แนวรับ 4.12 จุดตัดขาดทุน 4.02
KSS Commodities Update – 21-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.03%DoD ปิดที่ US$ 93.78/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.89%DoD ปิดที่ US$ 86.83/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.88%DoD ปิดที่ US$ 138.3/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.88%DoD ปิดที่ US$2.733/MMBtu
- น้ำตาล -0.17%DoD ปิดที่ 17.52Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.06%DoD ปิดที่ 1236.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.51%DoDปิดที่ 4758Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.69%DoD ปิดที่ 438.4JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.22%DoD ปิดที่ 448 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +0.54% ปิดที่ 2791 จุด
- ราคาแร่เงิน +1.66% ปิดที่ 68.0882 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.02% ปิดที่ 4516.58 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +5.25% ปิดที่ 72663.79 USD
