แกว่งตัวรอประเมินงบ NVIDIA และการประชุม Jackson Hole
คาด SET วันนี้ “แกว่งสร้างฐาน” ต้าน 1,612/1,624 จุด รับ 1,594/1,587 จุด
US Bond Yield 10 และ 30 ปี ปรับลงเล็กน้อย -3 bps หลังสหรัฐฯ พร้อมใช้บัญชีเงินสดหลักที่มี 9.5 แสนล้านเหรียญฯ ซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว หนุน Narrative ให้ตลาดเชื่อมั่นเรื่องสหรัฐฯพร้อมแทรกแซง จำกัดการปรับขึ้น Yield ระยะสั้น ขณะที่ถ่วง US Dollar Index แกว่งตัวต่ำกว่า 99 จุด ยังหนุนจิตวิทยาฝั่ง EM เงินบาทเช้านี้แข็งค่า 32.6-32.7 บาท บวกกับ รายละเอียดมาตรการโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่าน สหรัฐฯบังคับให้ประเทศต่างๆ ต้องเลือกข้าง ประเมินความเสี่ยงตกอยู่ที่คู่ค้าหลักอิหร่าน อาทิ จีน UAE (คว่ำบาตรอิหร่านแล้ว) ตุรเคีย อินเดีย เชิงเปรียบเทียบเราประเมินเป็นกลาง-บวกอ่อนๆ ต่ออาเซียนและไทย หนุนโอกาสย้ายฐานผลิตเพิ่มเติม รวมถึงผลบวก Supply พลังงานน่าจะตึงตัวขึ้นในจีนต่อค่าการกลั่น, Spread ปิโตรเคมี อย่างไรก็ตาม การปรับน้ำหนัก Fund Flows ใน EM จากผลกระทบ FTSE ประกาศเวียดนาม Upgrade ขึ้นสู่ Secondary EM แม้น่าจะเกิดขึ้นแล้วระดับหนึ่ง แต่ยังเป็นจิตวิทยาลบ กอปรกับ การรอประเมินผลประกอบการ NVIDIA (27 ส.ค. เช้า) ท่าที Fed การประชุม Jackson Hole คาด SET แกว่งสร้างฐาน
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Energy Security เน้นขั้นกลาง SPRC, TOP, PTTGC, SCC, PTT
2) หุ้นธีมลงทุน ดัก Thailand Focus ที่ชูการฟื้นเศรษฐกิจจากองค์ประกอบดังกล่าว นิคม AMATA ไฟฟ้า GULF, GPSC, WHAUP ธนาคาร KBANK, KTB รับเหมา STECON, PYLON, INSET
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัว 1 ปีข้างหน้า ท่องเที่ยวเน้นกลุ่มอิงจีน, ภายใน ERW, AWC, CENTEL การบิน AOT, THAI ร.พ. BH, BDMS
KSS Alpha Espresso Picks : BCP (Energy Security) BDMS THAI (1 Year Recovery Re-rating)
Key Factors:
(*/+) War: สหรัฐฯประกาศมาตรการโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่าน ให้ประเทศต่างๆ ต้องเลือกข้าง คาดจะเกิดความยืดเยื้อสงคราม และการใช้มาตรการเศรษฐกิจคู่ค้าหลักอิหร่าน อาทิ จีน ตุรเคีย อินเดีย ประเมินบวกอ่อนๆต่อไทย ภาพสงครามผ่านพีคแล้ว แต่คาดน้ำมันดิบปรับลงช้าๆบวกกำไรตลาด SET ส่วนโอกาสกีดกันการค้าหนุนการย้ายฐานผลิต
(*/+) US Bond Yield: US Bond Yield 10 และ 30 ปี ปรับลงเล็กน้อย -3 bps หลังสหรัฐฯ พร้อมใช้บัญชีเงินสดหลักที่มี 9.5 แสนล้านเหรียญฯ ซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว หนุน Narrative ให้ตลาดเรื่องสหรัฐฯพร้อมแทรกแซง จำกัดการปรับขึ้น Yield ระยะสั้น ขณะที่ถ่วง US Dollar Index แกว่งตัวต่ำกว่า 99 จุด ยังหนุนจิตวิทยาฝั่ง EM
(*/-) Fund flows: ขายหุ้นไทยครั้งแรกใน 7 วัน (ไม่รวม Big Lot TTB 18 ส.ค.) เอเชียซื้อเฉพาะเวียดนาม น่าจะเป็นการปรับ Portfolio หลัง FTSE ขยับเวียดนามขึ้นเป็น Secondary EM อิงเงินบาทเช้านี้แข็งค่าอีกรอบที่ 32.6-32.7 บาท คาดเริ่มกระทบจำกัด
(*/+) Thailand Focus: งานเริ่มพรุ่งนี้ (26 ส.ค.) -29 ส.ค. เป็นช่องทางนักลงทุนมั่นใจถึงทิศทางเศรษฐกิจภายใน ภายใต้จุดเด่นชู “การลงทุน” อิงสถิติ 5 ครั้ง SET มักตอบหลังงาน 3 สัปดาห์เด่นสุดที่ +2.4% ขณะที่กลุ่มเด่นแนะนำเก็งกำไรรอบนี้ เน้นหุ้นธีมลงทุน จับตาหุ้นที่ขึ้นเวทีนำเสนอวันแรก AOT, BBL, SCC, BGRIM x หุ้นในธีม Infra Tech อิงกลุ่ม Non-listed ส่วนใหญ่ บ. Tech ต่างประเทศเพิ่มความเชื่อมั่นไทยอยู่ในห่วงโซ่อุปทานเทคฯ
(*/+) To monitor : 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 27 ส.ค. งบ NVIDIA 3) 27-29 ส.ค. ประชุม Jackson Hole ตามถ้อยแถลงประธาน Fed คาดมุมมองกลาง ภายใน 4) 26 ส.ค. ประชุม กนง.คาดคงดอกเบี้ยหนุนโมเมนตัมการลงทุนเป็นบวก 6) 26-28 ส.ค. Thailand Focus
Technical Focus 25 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “พักฐาน เน้นแนวรับ 1,594 / 1,587 วางแนวต้านขยับลง 1,612 / 1,624”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดัน และย่อตัวลงปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5,10,25 วันต่อเนื่อง ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic ชะลอตัวต่อเนื่อง (%K < %D) , RSI ถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD < Signal line ท่ามกลาง Volume ที่ชะลอตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันเช่นกัน สะท้อนภาวะซื้อ / ขายที่ซึมลงต่อเนื่อง จึงคงน้ำหนัก SET อยู่ในด้านพักฐาน จึงวางแนวต้านขยับลงที่บริเวณ 1,612 / 1,624 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,594 / 1,587 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้านระมัดระวัง / เน้น Wait and see เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดทยอยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง
เก็งกำไร
- BBL เป้าหมาย 193.5 / 195.5 แนวรับ 190.5 จุดตัด 189.0
- IVL เป้าหมาย 22.40 / 22.80 แนวรับ 21.80 จุดตัดขาดทุน 21.50
- ITC เป้าหมาย 18.20 / 18.70 แนวรับ 17.50 จุดตัดขาดทุน 17.20
- STA เป้าหมาย 21.50 / 22.00 แนวรับ 20.70 จุดตัดขาดทุน 20.30
Depositary Receipts (DR)
- PEP80 เป้าหมาย 0.97 / 1.00 แนวรับ 0.93 จุดตัดขาดทุน 0.91
KSS Commodities Update – 25-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -1.72%DoD ปิดที่ US$ 92.17/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -2.35%DoD ปิดที่ US$ 85.01/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.86%DoD ปิดที่ US$ 140.95/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.32%DoD ปิดที่ US$2.782/MMBtu
- น้ำตาล +0.23%DoD ปิดที่ 17.65Cent/lb
- ถั่วเหลือง -1.23%DoD ปิดที่ 1224.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -1.48%DoDปิดที่ 4720Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.21%DoD ปิดที่ 439.9JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.22%DoD ปิดที่ 449 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.44% ปิดที่ 2882 จุด
- ราคาแร่เงิน -0.08% ปิดที่ 68.938 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.07% ปิดที่ 4652.22 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +1.97% ปิดที่ 78929.51 USD
