เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับลง – 5.04 จุด -0.31% ปิดตลาดที่ 1596 จุด มูลค่าการซื้อ – ขายที่ 5.9 หมื่นล้านบาท โดยตลาดรอประเมินงบ NVIDIA และการประชุม Jackson Hole กลางสัปดาห์ Sector ที่หนุนดัชนีวันนี้คือ กลุ่มธนาคาร KTB กลุ่มโรงไฟฟ้า (GPSC, GULF) กลุ่ม ICT (ADVANC) กลุ่มท่องเที่ยว MINT ฯลฯ Sector ที่กดดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA) กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP, TOP, BCP, SPRC) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC) ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น
KTB +1.14%
ปรับขึ้นจากมุมมองบวก i) คาดธนาคารสามารถรักษาระดับ ROE ที่ 10% และเงินปันผล dividend yield ต่อปีที่ 6% ได้ โดย 1H26 คาดจ่ายที่ 0.43 บ./หุ้น (yield ที่ 1.0%) ii) มีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำ iii) คาดได้ประโยชน์จาก Investment Cycle รอบใหม่ และดอกเบี้ยขาลงจบแล้ว
GPSC +2.97% , BGRIM +1.08% , GULF +0.4%
กลุ่มโรงไฟฟ้าปรับขึ้น จากมุมมอง 1 เป็นหุ้นกลุ่ม Anti commodity ที่กระแสบวกจากราคาพลังงานปรับลง อิง น้ำมัน Brent -1.7%d-d 2.)KSS มองเป็นกลุ่มที่มีภาพบวก ระยะยาวได้ประโยชน์จากธีม PDP26F และ Data Center ต่อเนื่อง ระยะสั้นเก็งทิศทางแผน PDP26F ใหม่ หลังภาครัฐเตรียมเปิดรับฟังความคิดเห็น ในเดือน ก.ย. ซึ่งคาดว่าจะมีกำลังการผลิตโรงไฟฟ้าก๊าซใหม่สูง 2 หมื่น MW (ถือว่าสัดส่วน) บวกต่อโรงไฟฟ้า IPP (รวม GPSC) กลยุทธ์ เน้น GPSC, GULF
MICRO +1.48%
ราคาหุ้นปรับขึ้น โดยวันนี้งานประชุมนักวิเคราะห์ KSS มีมุมมอง Slightly Positive ต่อการประชุมเพราะแผนการดำเนินงานดีตามคาด เราคงคาดกำไรสุทธิ 2026-27F ที่ 112 และ 115 ลบ. เพิ่มขึ้น +143% y-y และ +2% y-y ตามลำดับ โดยเราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP27F 2.10 บ. เพราะ i) คาดคุณภาพสินทรัพย์ผ่านจุดแย่สุดแล้ว ii) กำไรสุทธิปี 2026-27F คาดเพิ่มขึ้น +143% y-y และ +2% y-y ตามลำดับ iii) ราคาหุ้นซื้อขาย PBV ที่ 0.7x เทียบเท่า -0.75SD
PTT -1.22%, PTTEP -1.34%
หุ้นพลังงานต้นน้ำปรับลงรับทิศทางราคาน้ำมันที่เป็นขาลง ล่าสุด น้ำมันดิบ Brent บ่ายนี้ปรับลงเร็ว หลุด 90 $ ลงมา -2.3%d-d มาที่ 88.4 $/barrel แรงกดดันมาจาก มุมมองความตึงเครียดตะวันออกกลางเบาลง ล่าสุด สหรัฐเน้นใช้มาตรการที่สร้างแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน ทำให้ตลาดมองว่าความเสี่ยงการใช้กำลังทหารลดลง และกระแสข่าวสหรัฐฯ ได้เสนอข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อยุติการปิดล้อมและยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร
TOP -3.98%, IRPC -3.97% , SPRC -3.94%
จิตวิทยาลบจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง และ สัปดาห์ล่าสุด รายงานค่าการกลั่น SG GRM -7% w-w มาที่ 20.1 $/bbl Gasoline และ Fuel oil spread -8%/ -61% w-w จากกังวล supply ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มออกมาเพิ่มขึ้น และ demand กลุ่มเดินเรือชะลอในช่วงมรสุมโดยเฉพาะจีนและอินเดีย KSS มีมุมมอง SG GRM ส.ค. ทรงตัว m-m ความต้องการ U.S. driving season หนุนต่อเนื่อง ชดเชยกับ supply จีนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากการผลิตของ teapot refinery
