บล.ฟิลลิป:
KTB ธนาคารที่สินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในเดือน ก.ค.
ทยอยซื้อ TP’70 : 46.00
KTB มีสินเชื่อในเดือน ก.ค. เติบโตสูงที่สุดในกลุ่ม ต่อเนื่องจากเดือนก่อน และทำให้ KTB ยังคงเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในปี 69 ซึ่งคาดว่าสินเชื่อที่เติบโตนี้ยังคงมาจากสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อภาครัฐเป็นหลักอยู่เช่นเดิม นอกจากนี้การอยู่ในช่วงปลายของปีงบประมาณ ที่จะมีการเร่งเบิกจ่าย คาดว่าจะทำให้ความต้องการสินเชื่อรัฐจะยังคงมีอยู่ นอกจากนี้จะทำให้ KTB จะได้สภาพคล่อง และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นด้วย คาดว่าจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.43 บาท/หุ้น ยังคงประมาณการ และคงราคาพื้นฐาน 46 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
-
สินเชื่อเดือน ก.ค. ยังเติบโตต่อ และทำให้ KTB เป็นธนาคารที่สินเชื่อเติบโตสูงที่สุด: KTB รายงานแบบแสดงสินทรัพย์และหนี้สินเดือน ก.ค. มีสินเชื่อเติบโตอีก 1.91% m-m และทำให้สินเชื่อของ KTB เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 68 เป็น 5.77% ytd ซึ่งทำให้ KTB ขึ้นมาเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตมากที่สุดในปี 69 โดยเราคาดว่าสินเชื่อที่เติบโตในเดือนนี้ยังน่าจะมาจากสินเชื่อรัฐบาล และสินเชื่อรายใหญ่เช่นเดิม
-
ช่วงปลายปีงบประมาณ ส่งผลดีต่อความต้องการสินเชื่อภาครัฐ และค่าธรรมเนียม: ในช่วงนี้เป็นช่วงปลายปีงบประมาณที่จะสิ้นสุดในวันที่ 30 ก.ย. 69 เราคาดว่าหน่วยงานรัฐต่าง ๆ จะมีการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณให้เป็นไปตามเป้าซึ่งจะส่งผลดีต่อความต้องการสินเชื่อภาครัฐ ในฐานะที่ KTB เป็นธนาคารมีความใกล้ชิดกับรัฐบาล และเป็นเจ้าตลาดสินเชื่อภาครัฐ นอกจากนี้ยังจะส่งผลดีต่อสภาพคล่อง และรายได้ค่าธรรมเนียมของ KTB ในฐานะที่เป็นตัวกลางในการส่งผ่านงบประมาณจากรัฐบาลไปสู่หน่วยงานต่าง ๆ
-
คาดปันผลระหว่างกาล 0.43 บาท/หุ้น: KTB ได้เปลี่ยนนโยบายการจ่ายปันผลมาจ่ายปีละ 2 ครั้งตั้งแต่ปีก่อน และคาดว่าจะจ่ายปีละ 2 ครั้งต่อเนื่องอีก โดยคาดว่าจะจ่าย 0.43 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 0.97% ซึ่งอาจจะไม่ได้มาก โดยเราคาดว่า KTB จะไปจ่ายปันผลหนักในช่วง 2H69 โดยคาดว่าจะจ่ายอีก 1.67 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 3.75% รวมทั้งปีจ่าย 2.10 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 4.7%
-
ยังคงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ KTB ไว้ที่ 49 พันลบ. เพิ่มขึ้น 1.4% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 46 บาท อาจจะเหลือส่วนต่างจากราคาหุ้นในปัจจุบันไม่มาก แต่ยังมีปันผลที่น่าสนใจ เราแนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
