Sector หลัก ธนาคาร x ชิ้นส่วน x พลังงานมีแรงส่งหนุน SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,607/1,615 จุด รับ 1,582/1,578 จุด
สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านที่กลับมาสู้รบกัน ทำให้ US Bond Yield 10 ปีทำจุดสูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 25 แต่ราคาน้ำมันดิบไม่ทำจุดสูงสุดใหม่อิง Brents เช้านี้ยังติดแนวต้านระยะสั้นและเคลื่อนไหว 90 +/- เหรียญฯ น่าจะสะท้อนสถานการณ์ผ่านพีค ไม่น่าจะทำให้เงินเฟ้อเร่งขึ้น อีกทั้งมุมมองดอกเบี้ยสหรัฐฯเป็นภาพ High for Longer ตลาดทยอยรับรู้แล้ว โดยราคาน้ำมันดิบ YTD อยู่ที่ 87.2 เหรียญฯยังเป็นระดับที่เอื้อกำไรตลาด SET ขณะที่ปัจจัยหลักสัปดาห์นี้ ตลาดรอจับตาดูรายงานเพิ่มเติมฝั่ง PMI (ISM) และรายงานภาคแรงงานเพื่อประเมิน i.) ฝั่งภาคแรงงาน เราประเมินฟื้นตัวได้บ้าง แต่ยังเป็นโซนต่ำ ii.) โมเมนตัม CAPEX cycle คาดบวกอิงยอดส่งออกเกาหลีใต้ ส.ค. 26 (ครั้งแรก) ขยายตัวสูง 68.7% ดีกว่าคาด เร่งขึ้น prev. 63% สะท้อน CAPEX cycle ยังเป็นแรงส่ง บวกต่อเอเชียโดยเฉพาะหุ้นเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทานโดยตรงชิ้นส่วนฯ ส่วนภายใน กระทรวงการคลัง และ ก.ล.ต. เตรียมเสนอ ครม. อนุมัติโครงการบัญชีเพื่อการออมส่วนบุคคล (TISA) แม้ยังเป็นรอความชัดเจน แต่ถือเป็นจิตวิทยาสร้างแรงส่งทางบวกโอกาสเม็ดเงินใหม่เข้าสู่ตลาด
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) กลุ่มได้จิตวิทยาบวก Yield สูง ภาพ TTB ขยายธุรกิจ Wealth Management สะท้อนศักยภาพ New S Curve ธนาคาร KBANK, KTB, KKP, TTB ประกัน
2) ชิ้นส่วนฯ HANA, KCE (รอย่อซื้อ), DELTA (เก็งกำไร)
3) Energy Security โรงกลั่นเด่นหลังรัฐฯอนุญาตส่งออกดีเซล TOP, SPRC, PTT ปิโตรเคมี PTTGC, SCC
KSS Alpha Espresso Picks: TOP SPRC (Energy Security) HANA (CAPEX cycle)
Key Factors:
(*) War&Oil: หลังวานนี้สหรัฐฯ – อิหร่านกลับมาโจมตีกันในรอบ 1 เดือน วานนี้ยังไม่มีความคืบหน้าเพิ่มเติมที่มีนัยฯ ทำให้เช้านี้ราคาน้ำมันดิบ Brents แกว่งในกรอบ 90 +/- เหรียญฯ (วานนี้ 90+/- เหรียญฯ) ไม่ทำ New High ใหม่ สะท้อนสงครามผ่านพีค ขณะที่แม้ US Bond Yield 10 ปี ขึ้นทำจุดสูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 25 ที่ 4.76% อาจทำให้จิตวิทยาลงทุนโทนลบบ้าง แต่ราคาน้ำมันดิบ YTD เฉลี่ย 87.2 เหรียญฯ ยังเป็นกลาง-บวกอ่อนๆ ต่อกำไร SET หนุน Energy Security ขณะที่กลุ่ม De-escalation ประคองฟื้นได้
(+) South Korea Export: ยอดส่งออกเกาหลีใต้ ส.ค. 26(ครั้งแรก) +68.7% ดีกว่าคาด vs prev. +63% สินค้าเด่น คือ ชิปและ Semiconductor และชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ ยังชี้โมเมนตัมบวก AI CAPEX cycle บวกต่อหุ้นชิ้นส่วนฯ
(*/+) Energy&Petro Spread: สัปดาห์นี้ Spread ปิโตรเคมีเด่น (HDPE +6% ที่ 435 $/ton, PET +5%) จากซัพพลายตึงตัว เป็นบวกต่อ SCC, PTTGC แนะนำสะสมลงทุนเพราะมูลค่าหุ้นยังถูก Forward PBV 0.76 เท่า < ค่าเฉลี่ยระยะยาวขณะที่กลุ่มโรงกลั่นแม้ค่าการกลั่นลดลงมาที่ 10.6 $/bbl จากค่า Frieght กดดัน แต่ยืนระดับนี้ที่เป็นโซนสูง แนะนำทยอยสะสม TOP และ SPRC หากหุ้นเหวี่ยง รับวัฏจักรขาขึ้นอีกเกิน 1 ปี
(*/+) TISA: กระทรวงการคลังและ ก.ล.ต. เตรียมเดินหน้าโครงการบัญชีเพื่อการออม TISA คาดเริ่มลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีได้ในปี 2027 โดยเปิดกว้างให้เลือกสินทรัพย์ลงทุน แต่ยังรอกำหนดวงเงินลดหย่อนที่ชัดเจน มองเป็นจิตวิทยาบวกต่อตลาดหุ้นไทย โอกาสกลับมาของเม็ดเงินลงทุนระยะยาว ประเมินว่าทุกเม็ดเงินใหม่ 1 หมื่นล้านบาท จะหนุนดัชนี SET ราว 25-30 จุด ซึ่งจะเป็นผลดีต่อกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ (Large-Big Cap)
(*) To monitor : ภายนอก 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2)1 ก.ย. ISM PMI ภาคผลิต 3) 2 ก.ย. ADP non-farm payrolls 4) 4 ก.ย. official non-farm payrolls ภายใน 5) 30 ส.ค. -1 ก.ย. ประชุม ครม. สัญจร จ.สงขลา
Technical Focus 1 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ลุ้นฟื้นตัวแต่แนวต้านยังจำกัด 1,607 / 1,615 วางแนวรับ 1,582 / 1,578”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันต่อเนื่อง แม้รักษาฐานบริเวณเส้นแนวรับ EMA 75 วัน แต่ยังคงปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้นทั้ง EMA 5,10,25,50 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ RSI ยังคงถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD ที่เริ่มตัดแกน 0 ลงต่อเนื่อง ส่วน Modified stochastic ยังคงชะลอตัวอยู่ที่บริเวณเขต Oversold ท่ามกลาง Volume มากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน เล็กน้อย จึงให้น้ำหนัก SET มีลุ้นฟื้นตัว แต่คาดยังคงถูกกดดันจากแรงขายตามแนวต้าน 1,607 / 1,615 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,582 / 1,578 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น Wait and see / Selective buy เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- TOP เป้าหมาย 64.50 / 65.50 แนวรับ 63.50 จุดตัด 62.50
- SCC เป้าหมาย 264.0 / 269.0 แนวรับ 258.0 จุดตัดขาดทุน 255.0
- BBL เป้าหมาย 193.0 / 195.5 แนวรับ 190.0 จุดตัดขาดทุน 188.0
- NER เป้าหมาย 4.82 / 4.94 แนวรับ 4.68 จุดตัดขาดทุน 4.60
Depositary Receipts (DR)
- OIL03 เป้าหมาย 3.74 / 3.84 แนวรับ 3.54 จุดตัดขาดทุน 3.44
KSS Commodities Update – 1-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +2.23%DoD ปิดที่ US$ 90.49/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.83%DoD ปิดที่ US$ 85.76/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +1.41%DoD ปิดที่ US$ 144/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.63%DoD ปิดที่ US$2.935/MMBtu
- น้ำตาล 1.42%DoD ปิดที่ 17.81Cent/lb
- ถั่วเหลือง 0.00%DoD ปิดที่ 1288 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.76%DoDปิดที่ 4628Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.39%DoD ปิดที่ 439JPY/kg
- เหล็กเส้น +1.32%DoD ปิด
