Bond Yield พัก x AI CAPEX ที่เป็นบวกชัด หนุน SET
คาด SET วันนี้ “ดีดตัว” ต้าน 1,587/1,595 จุด รับ 1,560/1,550 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงคลายลงบ้าง US Bond Yield 10 ปี พักตัว -2 bps ตามกระแสที่ปรึกษาแนะนำ ปธน.Trump ชะลอโจมตีอิหร่านระยะสั้นก่อนเลือกตั้งกลางเทอม น้ำมันดิบออกข้าง Brents ประกอบกับ ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) ส.ค. 26 ต่ำกว่าคาด +3.8 หมื่นตำแหน่ง บ่งชี้ภาพรายงานกระทรวงแรงงานปลายสัปดาห์ที่มีโอกาสไปในทางเดียวกัน (Correlation 0.76) รวมถึงประธาน Fed สาขา New York ส่งสัญญาณ Dovish บรรเทาความกังวลวงจรดอกเบี้ย ขณะที่ AI CAPEX cycle ยังเป็นภาพบวกชัดต่อผลประกอบการและ Outlook ทั้ง, Broadcom ผู้ประกอบการธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ สินค้าเชื่อมโยง AI โตแรง และ Snowflake ผู้ให้บริการ Cloud Data Platform รวมถึง DELL ผู้ผลิตชิ้นส่วนชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์+Server AI สะท้อนแรงส่งกระจายต้นน้ำ – ขั้น Adoption ส่วนภายใน กระแส Data Center ทางลบ แต่แนวทางเพิ่มเติม เน้นกำกับ Data Center เปิดใช้แล้วทำผิดกฎหมาย กระทบกำไรหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน Infra Tech จำกัด ส่วนการปรับเกณฑ์ Data Center ใหม่ที่จะเข้ามา คาดจะได้บทสรุปที่ชัดเจนเร็ว อิงแผนไฟฟ้า PDP2026 ที่เดินหน้าเร่ง และมองการขยายรองรับ Data Center จากฐานปัจจุบันที่มี 300-500 MW สู่ 8-9 ถึง 20 GW ใน 10-12 ปีข้างหน้า คาด SETดีดตัว
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นได้จิตวิทยาบวก US Bond Yield พักตัว + มุมบวก AI CAPEX cycle เดินหน้า ชิ้นส่วนฯ KCE, HANA, DELTA (เก็งกำไร) ไฟฟ้า BGRIM, GPSC, GULF
2) หุ้น Energy Security อาทิ PTT TOP SPRC PTTGC SCC
3) สะสมหุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัวใน 12 เดือนข้างหน้า ร.พ. BDMS การบิน AOT ค้าปลีก CRC
KSS Alpha Espresso Picks: HANA DELTA (AI CAPEX cycle) PTT (Energy Security)
Key Factors:
(+) US Tech Earnings: กำไรและ Outlook หุ้น Tech สหรัฐฯ Broadcom, Snowflake ดีกว่าคาด แรงหนุนนหลัก คือ AI CAPEX cycle จิตวิทยาบวกหุ้นชิ้นส่วนฯ
(*/+) US Labor: ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรฯ (ADP) ส.ค. 26 ต่ำกว่าคาด +3.8 หมื่นตำแหน่ง vs prev. +4.6 หมื่นตำแหน่ง บรรเทาความกังวลเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยบางส่วน
(*/+) Fedspeaks: คุณ John Willams ประธาน Fed สาขา New York (Voter) ให้ความเห็นโทนผ่อนคลาย Bond Yield ที่เร่งขึ้นในปัจจุบัน น้ำหนักหลักอยู่ที่มุมมองด้านบวกต่อเศรษฐกิจที่มีสัญญาณการขยายตัวสูง ขณะที่ประเมินฝั่งเงินเฟ้อยังควบคุมได้ดี ปัจจัยเสี่ยงสูง เราประเมินมุมมองที่น่าสนใจอาจมีน้ำหนักต่อการประชุม Fed กลาง ก.ย.
(*) War&Oil: สงครามยังไม่มีพัฒนาการใหม่ ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ออกข้าง 95-96 เหรียญฯ แม้ยังเป็นระดับกดดันหุ้นธีม De-escalation ระยะสั้น แต่สะท้อนในหุ้นวานนี้ไปแล้ว ขณะที่ YTD อยู่ราว 87 เหรียญฯ ยังเป็นระดับหนุนกำไรตลาด
(*/-) DC Regulation: 4 ก.ย. บอร์ด Data Center ประชุมพิจารณาแนวทางใหม่การกำกับ Data Center ที่ดำเนินการผิดกฎหมาย หลังมีกรณี๊ใน กทม. แม้ระยะสั้นจิตวิทยาลบ แต่การอนุมัติโครงการใหม่ คาดเร่งหาข้อสรุปแนวทาง เพื่อลดผลกระทบเกิดขึ้นลักษณะก่อนหน้า + หนุนห่วงโซ่อุปทานในไทย อิงแผน PDP2026 (ไฟฟ้า) ที่เตรียมรองรับ Data Center จากฐานปัจจุบันที่มี 300-500 MW สู่ 8-9 ถึง 20 GW ประเมินเกณฑ์จะสรุปเร็ว หนุนการลงทุนเดินหน้า กลยุทธ์หุ้นในห่วงโซ่อุปทานผันผวนจากจิตวิทยาลบให้สะสม
(*) To monitor : ภายนอก 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 4 ก.ย. official non-farm payrolls ภายใน 3) 4 ก.ย. ประชุมบอร์ด Data Center
Technical Focus 3 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “พักฐาน แนวต้านขยับลงที่ 1,587 / 1,595 เน้นแนวรับ 1,560 / 1,550 ”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันต่อเนื่อง ส่งผลให้แท่งเทียนปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้นทั้ง EMA 5,10,25,50,75 วัน ในลักษณะของ Two crows ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณลบต่อเนื่อง อาทิ RSI ยังคงถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD ที่ยังตัดแกน 0 ลงต่อเนื่อง ถึงแม้ Modified stochastic ได้บ่งชี้ถึงภาวะ Oversold ท่ามกลาง Volume ที่เริ่มหดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET ยังมีลักษณะของการพักฐาน จึงขยับแนวต้านลงต่อที่บริเวณ 1,600 / 1,604 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,560 / 1,550 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น Wait and see เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- BBGI เป้าหมาย 6.50 / 6.70 แนวรับ 6.15 จุดตัด 6.00
- CCET เป้าหมาย 20.20 / 20.70 แนวรับ 19.80 จุดตัดขาดทุน 19.50
- BANPU เป้าหมาย 15.30 / 15.70 แนวรับ 14.80 จุดตัดขาดทุน 14.50
- TTB เป้าหมาย 3.08 / 3.18 แนวรับ 2.96 จุดตัดขาดทุน 2.90
Depositary Receipts (DR)
- SPHLTH80 เป้าหมาย 5.90 / 6.00 แนวรับ 5.60 จุดตัดขาดทุน 5.45
KSS Commodities Update – 3-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +1.04%DoD ปิดที่ US$ 95.63/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.88%DoD ปิดที่ US$ 91.01/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +2.60%DoD ปิดที่ US$ 147.75/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -1.06%DoD ปิดที่ US$2.904/MMBtu
- น้ำตาล +3.09%DoD ปิดที่ 18.36Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.47%DoD ปิดที่ 1311.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.13%DoDปิดที่ 4655Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.89%DoD ปิดที่ 435.1JPY/kg
- เหล็กเส้น +1.52%DoD ปิดที่ 467 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +5.51% ปิดที่ 3331 จุด
- ราคาแร่เงิน -3.75% ปิดที่ 64.0804 US$/Oz
- ราคาทองคำ -2.45% ปิดที่ 4328.82 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.83% ปิดที่ 77413.85 USD
