เก่งหลังเกมส์
SET Index ปิดตลาดร่วงแรง 35.29 จุด (-2.21%) ปิดที่ 1,559 จุด มูลค่าซื้อขายพุ่ง 1.21 แสนล้านบาท คาด Fund Flow ไหลออก จาก 1) ส่วนต่างดอกเบี้ยไทยสหรัฐกว้างขึ้น Flow ไหลกลับประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า, 2) ปัญหาน้ำท่วมเสี่ยงกระทบ GDP โตพลาดเป้า โดยมี Sector ที่ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่มธนาคาร (KTB, KBANK, SCB, BBL), กลุ่มน้ำมันและโรงกลั่น (PTT, TOP, BCP), ขนส่ง (AOT, THAI, AAV), ค้าปลีก (CPALL, CRC) และ กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, GPSC, BGRIM) ส่วนหุ้นที่ปรับขึ้น คือ KCE, STA, PLANB และ CK
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
KTB (-5.20%), KBANK (-3.31%), MTC (-2.65%)
Fund flow ไหลออกกดดัน Big Cap และตลาดกังวลปัญหาน้ำท่วมกระทบคุณภาพสินทรัพย์ นักวิเคราะห์ของเราประเมิน ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรอง (credit cost) ที่เพิ่มขึ้นทุกๆ +0.05 % จะทำให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2027F ของกลุ่ม Bank และ Consumer Finance มี downside -2.1% และ -0.9% ตามลำดับ
AOT (-2.04%), THAI (-5.79%), AWC (-4.85%)
ปัญหาน้ำท่วมกระทบ Sentiment อาจทำให้นักท่องเที่ยวชะลอการเดินทาง กดดันความคาดหวังต่อจำนวนผู้โดยสารและอัตราการเข้าพักโรงแรมในระยะสั้น
KCE (+1.33%)
นักวิเคราะห์ทยอยปรับเพิ่มคำแนะนำและราคาเป้าหมาย ประเมินวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์แค่เริ่มต้น ดีมานด์แข็งแกร่ง, ซัพพลายตึงตัวมีการ Shift Capacity บางส่วนไปผลิต PCB support AI, Humanoid robotics และ โดรนป้องกันประเทศ ทำให้ผู้ประกอบการสามารถปรับขึ้นราคาขายหนุนรายได้และเพิ่มมาร์จิ้น
PLANB (+2.96%)
ปรับขึ้นสวนตลาดเพราะมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว (ข่าวเดิม) นักลงทุนตอบรับข่าว PLANB เข้าลงทุนในธุรกิจประกันมือถือ (iCare) คาดหนุนกำไรให้ PLANB 200 ล้านบาทต่อปี (+Upside ราว 11-13% ต่อกำไรปี 2027F) ผสานราคาเข้าซื้อคิดเป็น P/E เพียง 6 เท่าต่ำกว่ากลุ่มประกันที่ซื้อขายเฉลี่ยที่ PE 9 เท่า (ซื้อถูก) เราคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 8.10 บาท
CK (+1.09%)
เก็งกำไรคาดปัญหาน้ำท่วมเพิ่มแรงผลักดันให้ภาครัฐเร่งลงทุนในระบบระบายน้ำ อุโมงค์ระบายน้ำ คันกั้นน้ำ และโครงการบริหารจัดการน้ำ เปิดโอกาสให้ผู้รับเหมาได้รับงานใหม่และเพิ่ม Backlog ล่าสุด ครม. มีมติให้ลงทุนโครงการคลองระบายน้ำ ชัยนาท–ป่าสัก–อ่าวไทย วงเงิน 1.6 แสนล้านบาท
