ภายนอกรอตัวเลขจ้างงาน ภายในรอติดตามสถานการณ์น้ำ
คาด SET วันนี้ “แกว่งสร้างฐาน” ต้าน 1,570/1,580 จุด รับ 1,550/1,540 จุด
จิตวิทยาลงทุนกลาง-ลบอ่อนๆ US Bond Yield 10 ปียังยืนสูง แม้เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ส.ค. 26 +3.4%y-y, +0.3%m-m vs prev. +3.7%y-y, +0.1%m-m ต่ำกว่าคาด แต่ตลาดให้น้ำหนักต่อข้อมูลใหม่กว่า ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) ก.ย. 26 ที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย ระหว่างรอรายงานหลักภาคแรงงานปลายสัปดาห์ ขณะที่สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านกลับมาเป็นภาพตึงขึ้นเล็กๆ หลัง ปธน. Trump ปฏิเสธยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบยังยืนสูง แต่จุดดี คือ AI CAPEX cycle เป็นภาพบวก Micron รายงานกำไรดีกว่าคาด + มอง Outlook ทางบวก และ Google เปิดตัว AI ใหม่ หนุนความต้องการ ภายใน SET WTD ปรับลง -2.8% สะท้อนความเสี่ยงน้ำท่วมที่อาจจะเปิด Downside GDP กรณีฐานเราประเมินน่าจะเห็นผลกระทบเพิ่มเติมจากกรณี กทม. ที่ Surprise ลบไม่มาก คาดกระทบ GDP -0.2% อิงระดับน้ำในเขื่อนทั่วประเทศและภาคเหนือปี 2026 ที่ต่ำกว่าปี 2011 น้ำท่วมใหญ่มีนัยฯ และค่าเฉลี่ย 5 ปีหลัง แม้ SET มีโอกาสรีบาวด์หลังลงแรง แต่กรอบจำกัดอิงตลาดรอตามความเสี่ยงฝนท้ายเขื่อนเพิ่มเติม
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นมีภาพบวก AI CAPEX cycle หนุน Upside ใหม่ปรับเพิ่มราคา ชิ้นส่วนฯ DELTA, KCE
2) หุ้นได้จิตวิทยา Yield สูง x ธีมลงทุนโครงสร้างจัดการน้ำ หนุน ธนาคาร (มองสะท้อนความเสี่ยงน้ำท่วมล่วงหน้าบ้างแล้ว) KBANK, KTB รับเหมา CK, STECON
3) หุ้น Energy Security PTTGC, IVL, TOP, PTT
KSS Alpha Espresso Picks: KCE (Upside ใหม่จากการปรับเพิ่มราคา) PTTGC (ผลบวกการตั้ง JV ร่วมกับ SCC) KBANK (หุ้นสะท้อนความเสี่ยงน้ำท่วมมากไป)
Key Factors:
(*/-) War/Oil/Yield: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน ยังไม่คืบหน้า ปธน. Trump ปฏิเสธข้อเสนอผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเช้านี้สลับมาเพิ้มขึ้น ส่วนรายงานเศรษฐกิจล่าสุดกลางๆ ทั้งยอดจ้งงานนอกภาคเกษตร ADP ก.ย. 26 สูงกว่าคาดเล็กน้อย และเงินเฟ้อ PCE ส.ค. 26 ต่ำกว่าคาด โดยรวม US Bond Yield 2 และ 10 ปี ยืนสูง-ขยับขึ้นต่อ กลาง-ลบอ่อนๆ สินทรัพย์เสี่ยง
(*) US Econ: รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดเป็นกลาง 1) เงินเฟ้อ PCE ส.ค. 26 +3.4%y-y, +0.3%m-m ต่ำกว่าคาด แต่ตลาดให้น้ำหนักน้อย อิงราคาพลังงานเร่งขึ้นช่วงหลังที่มีผลต่อตลาดสูงกว่า รวมถึงความเสี่ยง Second-round อีกด้านหนึ่ง 2) ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) ก.ย. 26 อยู่ที่ 9.0 หมื่นตำแหน่ง ดีกว่าคาดเล็กน้อย
(*) TH Bank: วานนี้ SET เคลื่อนไหวผันผวน นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคารปรับฐานแรงจากจุดสูงสุดรอบนี้ -7% จากความกังวลสถานการณ์น้ำท่วมระยะสั้น แต่ประเมินว่ากระทบ GDP เพียง -0.2% vs ปี 2011 หุ้นลง -24.8% vs กระทบ GDP -3.0% ทำให้เรามองราคาหุ้นตอบรับความเสี่ยงไปมากแล้ว จึงเป็นจังหวะทยอยดึงสถานะกลับรับน้ำท่วมไม่น่าจะรุนแรงเท่าที่ทีกังวล ภาพบวก CAPEX cycle แนะนำสะสม KTB , KBANK
(*/+) AI: AI CAPEX cycle ไปในทางบวก i.) กำไรงวดบัญชี 4Q26 Micron ดีกว่าคาด และให้ Outlook ทางบวก คำสังซื้อ > กำลังผลิต ii.) Google เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ Argon ออกแบบมาเพื่อทำงานที่ต้องคิดวิเคราะห์ต่อเนื่อง แต่ราคาค่าบริการถูกลง จากการใช้สถาปัตยกรรมโมเดลและชิปประมวลผลรุ่นใหม่ หนุนความต้องการ AI
(*) To monitor: 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 30 ก.ย. เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ส.ค. 26 3) ISM PMI ภาคผลิต ก.ย. 26 4) 2 ต.ค. Non-farm Payrolls 5) Golden Week จีน
Technical Focus 1 ตุลาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ทดสอบโซนแนวรับสำคัญ 1,550 / 1,540 แนวต้านจำกัด 1,570 / 1,580” กราฟ SET กลับมาปิดต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA ระยะสั้น และ ระยะกลาง ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่กลับมามีสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic, RSI และ MACD ที่ติดลบและตัด Signal line ลงรอบใหม่ อีกทั้ง Volume ที่อยู่ในระดับพีค (121,003 ล้าน) กดดัน SET ให้ปรับฐานต่อเนื่อง จึงให้น้ำหนัก SET มีโอกาสขยับลงทดสอบโซนแนวรับ 1,550 / 1,540 จุด และวางแนวต้านขยับลงต่อเนื่องที่ระดับ 1,570 / 1,580 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น SELECTIVE BUY / WAIT AND SEE เนื่องจากดัชนีเริ่มแกว่งตัวหลุดโซนเส้นค่าเฉลี่ยกลาง
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังแนะนำถือลงทุน
เก็งกำไร
- PTTGC เป้าหมาย 50.00 / 51.00 แนวรับ 48.00 จุดตัด 47.00
- CK เป้าหมาย 19.00 / 19.40 แนวรับ 18.30 จุดตัดขาดทุน 18.00
- EASTW เป้าหมาย 5.40 / 5.75 แนวรับ 5.10 จุดตัดขาดทุน 4.96
- STA เป้าหมาย 22.50 / 23.00 แนวรับ 21.60 จุดตัดขาดทุน 21.20
Depositary Receipts (DR)
- AJINO23 เป้าหมาย 2.30 / 2.34 แนวรับ 2.20 จุดตัดขาดทุน 2.14
KSS Commodities Update – 01-ต.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent 1.94%DoD ปิดที่ US$ 98.03/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.49%DoD ปิดที่ US$ 89.98/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle 0.90%DoD ปิดที่ US$ 146.5/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX 0.50%DoD ปิดที่ US$3.026/MMBtu
- น้ำตาล -1.22%DoD ปิดที่ 18.61US$/lb
- ถั่วเหลือง -0.37%DoD ปิดที่ 1293 US$/bu
- น้ำมันปาล์ม 0.57%DoDปิดที่ 4449Myr/mt
- ยาง TOCOM 1.97%DoD ปิดที่ 450.8JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 473 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -1.39% ปิดที่ 3113 จุด
- ราคาทองคำ -0.60% ปิดที่ 4157.41 US$/Oz
- ราคาบิทคอย 0.03% ปิดที่ 83621.23 USD
