KS Daily View 19.10.2026 >>> Bond Yield ย่อ หนุนแรงเก็งกำไร วันนี้ลุ้น GDP จีน / เน้นย่อสะสมหุ้นกำไรเด่น กรอบ SET วันนี้ที่ 1,560 – 1,585 จุด แนะนำ PR9, EPG
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สัปดาห์นี้ประเมิน SET Index คาดแกว่งในกรอบ 1,560-1,600 จุด โดยเน้นติดตามผลประกอบการไตรมาส 3Q69 ซึ่งเราคาดกำไรรวมธนาคาร 7 แห่งที่เราวิเคราะห์จะอยู่ที่ 4.94 หมื่นลบ. (-2% QoQ, -15% YoY) กดดันกำไรจากรายการที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน เนื่องจากเราคาดว่ากำไรจากการวัดมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (FVTPL)และกำไรจากการลงทุนจะลดลง QoQ แต่อย่างไรก็ดีสัปดาห์ก่อนงบของ TISCO ซึ่งเป็นตัวแรกออกมาแล้วถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ดี ดังนั้นคงต้องเกาะติดในสัปดาห์นี้ โดยคาด BAY และ TTB จะรายงานวันที่ 20 ต.ค. รวมถึงSCB และ CREDIT วันที่ 21 ต.ค. ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง คาดหนุนการเก็งกำไรหุ้นพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น ส่วนแรงขายหุ้นเทคโนโลยีโลกยังเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทย แม้แนวโน้มกำไรยังแข็งแกร่ง ส่วน US Bond Yield ที่เริ่มชะลอลงเป็นบวกต่อหุ้นที่เคยถูกกดดันจากดอกเบี้ยสูง โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าและไฟแนนซ์ ดังนั้นกลยุทธ์เน้นตั้งรับเมื่อราคาอ่อนตัวในหุ้นกำไรแข็งแกร่ง โดยเลือก MTC, ITC, PR9 และ EPG เป็นหุ้นเด่นประจำสัปดาห์
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,573.01 จุด -0.18% แรงขายในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และปิโตรเคมี ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,560–1,585 จุด การย่อตัวของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกยังกดดันเชิงจิตวิทยา อย่างไรก็ดีUS Bond Yield เริ่มย่อตัว อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นแรงเก็งกำไร ส่วนวันนี้เกาะติดการรายงาน 3Q26 GDP ของจีน โดยกลยุทธ์เน้นย่อสะสมหุ้นคาดแนวโน้มกำไร 3Q26 เด่น โดยวันนี้แนะนำ PR9, EPG
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 109.86 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังอิหร่านยกระดับโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่กลุ่มฮูตีโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุฯ และยูเครนเตรียมกลับมาโจมตีโรงกลั่นรัสเซีย ส่งผลให้ตลาดกังวลอุปทานน้ำมันและเชื้อเพลิงตึงตัวมากขึ้น ประเมินเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP และอาจหนุนค่าการกลั่นของ TOP, SPRC และ BCP แต่เป็นลบต่อกลุ่มสายการบิน ขนส่ง ปิโตรเคมี และโรงไฟฟ้าที่เผชิญต้นทุนพลังงานสูงขึ้น
- หุ้น Semiconductor ทั่วโลกถูกเทขาย หลัง CXMT พัฒนาชิป DRAM รุ่นใหม่และ Huawei แย่งส่วนแบ่งตลาดชิป AI ในจีนจาก NVIDIA เพิ่มความเสี่ยงด้านการแข่งขันและแรงกดดันต่อราคา ขณะเดียวกัน นักลงทุนกังวลว่าต้นทุนเงินทุนที่สูงอาจทำให้การลงทุน Data Center และ AI ชะลอตัว หากผลตอบแทนไม่คุ้มกับเงินลงทุนมหาศาล ประเมินเป็น Sentiment เป็นลบระยะสั้นต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของไทย จากการลดความเสี่ยงในธีมAI แต่ผลกระทบพื้นฐานของแต่ละบริษัทแตกต่างกันและไม่ได้แข่งขันกับ CXMT โดยตรงทั้งหมด
- รัฐบาลเตรียมนำผลการประชุม IMF–World Bankไปขับเคลื่อนการปฏิรูปเศรษฐกิจ ทั้งการประยุกต์ใช้ AI ยกระดับแรงงานและเกษตรกร การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานร่วมกับ World Bank และ ADB ตลอดจนผลักดันไทยเป็นศูนย์กลางการเงิน พร้อมเพิ่มประสิทธิภาพการจัดเก็บภาษีและรักษาวินัยการคลังเพื่อสร้างความเชื่อมั่นแก่นักลงทุน มองเป็นบวกเชิงนโยบายระยะกลางต่อกลุ่มนิคมฯ–ดิจิทัล–การเงิน–รับเหมาก่อสร้าง เช่น WHA, AMATA, ADVANC, KTB และ STECON แต่ต้องติดตามแผนลงทุนและกรอบเวลาดำเนินงานที่ชัดเจน
- รฟม.เร่งผลักดันรถไฟฟ้าภูมิภาคใน 5 จังหวัด โดยโครงการหาดใหญ่มีวงเงินลงทุน 1.62 หมื่นล้านบาท ระยะทาง 12.54 กม. รวม 12 สถานี พร้อมทบทวนแบบก่อสร้างให้รองรับความเสี่ยงน้ำท่วม คาดเปิดประมูลปี 2573 เริ่มก่อสร้างปี 2574 และเปิดบริการปี 2578 มองเป็นปัจจัยบวกระยะยาวต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง เช่น CK, STECON และ SCC แต่ผลต่อกำไรระยะสั้นยังจำกัด เนื่องจากการประมูลจะเริ่มในปี 2573
Daily pick
PR9: ราคาพื้นฐาน 21.20 บาท
- คาดกำไรปกติ 3Q26 ทำสถิติสูงสุดที่ 230 ลบ. (+25% QoQ, +3% YoY) จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรดีขึ้น
- รายได้คาดโต 6.4% YoY จากผู้ป่วยไทยและต่างชาติ ขณะที่ต้นทุน SG&A ลดลง หนุน EBITDA margin เพิ่มเป็น 25.6%
- คงคำแนะนำ “Outperform” พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายกลางปี 2027 เป็น 21.20 บาท โดย PR9 ยังเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มการแพทย์
EPG: ราคาพื้นฐาน 7.86 บาท
- คาดกำไรสุทธิ FY2Q27 ที่ 445 ลบ. (+41% YoY, +1% QoQ) โดยกำไรปกติอยู่ที่ 505 ลบ. หนุนจากยอดขาย Aeroflex ที่เติบโตแข็งแกร่งและ GPM เพิ่มเป็น 37.4%
- กำไร FY3Q27 คาดยังเติบโต YoY จากอุปสงค์ฉนวน Aeroflex ในกลุ่ม HVAC, Semiconductor และ Data Center แต่ชะลอ QoQ ตามฤดูกาลวันหยุดในต่างประเทศ
- คงคำแนะนำ “Outperform” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 7.86 บาท จาก 6.70 บาท สะท้อนแนวโน้มการเติบโตและสัดส่วนกำไรจาก Aeroflex ที่สูงขึ้น
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตาม GDP 3Q26 ของจีน คาดที่ 4.4% เพิ่มจาก 4.3% ใน 2Q26, ยอดค้าปลีก จีน เดือน ก.ย. คาด +0.5%YoY และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เดือน ก.ย. คาดที่ +5.5%YoY
- วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. ส่วนปัจจัยต่างประเทศ เกาะติดยอดการเริ่มสร้างบ้านของ US เดือน ก.ย. คาด +1.6%MoM, ใบอนุญาตก่อสร้างของ US เดือน ก.ย. คาด -1.3%MoM, US Pending Home Sales ก.ย. คาด -0.5%MoM, Loan Prime Rate ของจีน อายุ 1 ปี และ 5 ปี คาดคงที่ที่ 3.0% และ 3.5% ตามลำดับ
- วันพุธ ติดตามรายงานสต๊อกน้ำมันดิบ US รายสัปดาห์
- วันพฤหัสบดี ติดตามยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของ US คาดที่ 2 แสนราย และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซน เดือน ต.ค. คาดที่ -17.0 จาก -16.5 จุด ในเดือน ก.ย.
- วันศุกร์ ติดตาม PMI ภาคการผลิตของ US เดือน ต.ค. คาดที่ 55.5 ลดจาก 55.9 ในเดือน ก.ย. , PMI ภาคบริการของ US เดือน ต.ค. คาดที่ 58.0 ลดจาก 58.8 ในเดือน ก.ย. , ดัชนีความเชื่อมั่นของ US จาก ม.มิชิแกน เดือน ต.ค. และ PMI ภาคการผลิตและบริการของยูโรโซน
