บล.กสิกรไทย:
TQM จังหวะที่ดีในการเข้าลงทุน
- TQM จัดประชุมนักวิเคราะห์ บรรยากาศการประชุมเป็นเชิงบวก เนื่องจากแผนขยายธุรกิจไปยังประกันชีวิตและแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง
- คาดว่าธุรกิจประกันวินาศภัยจะเติบโตในอัตราที่มั่นคง แม้ยอดขายรถยนต์ใหม่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ TQM ยังคงประมาณการการเติบโตของเบี้ยประกันวินาศภัยที่ 5% YoY สำหรับทั้งปี 2567 และ 2568 การเติบโตนี้จะได้รับแรงหนุนจากการขยายไปยังผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น ประกันบ้านและประกันสุขภาพและอุบัติเหตุ รวมถึงการขยายตลาดไปสู่กลุ่มรถยนต์ที่มีการเจาะตลาดต่ำกว่า เช่น รถยนต์เก่าและรถยนต์ไฟฟ้า ดังนั้น แนวโน้มการเติบโตนี้ยังคงสอดคล้องกับประมาณการการเติบโตของเบี้ยประกันภัยของเราสำหรับปี 2567-69
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 35 บาท เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลงล่าสุดทำให้มูลค่า TQM ดูน่าสนใจ โดย PER ปี 2567/68 อยู่ที่เพียง 15/14 เท่า (-1.3/-1.4SD) พร้อม ROE ที่สูงประมาณ 30% และแนวโน้มกำไรที่สดใส
- Advertisement -
