บล.กสิกรไทย:
ASIAN แนวโน้มยังไม่สดใส
- คาดกำไร 4Q67 จะลดลง QoQ จากการคาดการณ์การลดลงของยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงและอาหารทะเลแช่แข็ง แต่จะเติบโต YoY จาก GPM ที่เพิ่มขึ้น
- แนวโน้มปี 2568 กำไรของ ASIAN ในปี 2568 คาดว่าจะลดลง YoY เนื่องจากผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาทที่คาดว่าจะอยู่ที่ 34.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ จาก 35.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าผลกระทบดังกล่าวจะถูกชดเชยบางส่วนด้วยกำลังการผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้นในปี 2567 โดยเพิ่มขึ้นอีก 10% สู่ระดับ 62,400 ตันต่อปี จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับอาหารฟังก์ชั่น แบบซอง และแบบกระป๋อง ในขณะเดียวกัน ธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็งและอาหารกุ้งยังคงเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันที่รุนแรง ขณะที่อุปสงค์ยังเติบโตอย่างช้า ๆ ASIAN ได้ตัดสินใจยุติธุรกิจอาหารปลาด้วยเหตุผลจากอุปสงค์ที่อ่อนแอมากและอัตรากำไรที่ต่ำ
- ปรับลดคำแนะนำเป็น “ถือ” ด้วย TP ลดลงที่ 9.15 บาท เพื่อรวมการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวลงในปี 2568 และปรับปีฐานการประเมินมูลค่าไปเป็นสิ้นปี 2568
- Advertisement -
