บล.กสิกรไทย:
SJWD แจ้งมติคณะกรรมการบริษัทฯ เรื่องโครงการซื้อหุ้นคืน
มีอะไรใหม่?
- SJWD แจ้ง SET เช้าวันที่ 21 เม.ย.2568 ถึงมติคณะกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 18 เม.ย.ที่ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารการเงิน โดยกำหนดวงเงินสูงสุดในการซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 300 ลบ. และจำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 50 ล้านหุ้น (2.76% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด) โดยระยะเวลาในการซื้อหุ้นคืนจะอยู่ในกรอบวันที่ 22 เม.ย. ถึง 22 ต.ค.2568
- โดย ณ วันที่ 31 ธ.ค.2567 บริษัทฯมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 2.4 พันลบ. และมีหนี้ที่จะกำหนดชำระภายใน 6 เดือนจากนี้ที่เกือบ 1.3 พันลบ.
Commen
- เรามีมุมมองเป็นบวกจากมติอนุมัติโครงการการซื้อหุ้นคืนดังกล่าว เนื่องจากเป็นการส่งสัญญาณถึงระดับราคาหุ้นในปัจจุบันที่ต่ำเกินไปในสายตาของคณะกรรมการบริษัทฯ
- อย่างไรก็ตาม บนโครงการดังกล่าวที่อาจชี้ให้เห็นถึงราคาที่บริษัทฯเตรียมที่จะซื้อที่ 6 บาท ต่อหุ้น (300 ลบ.หาร 50 ล้านหุ้น) ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุด
- แต่เราอยากให้พิจารณาถึงวงเงินในการซื้อคืนที่ 300 ลบ. มากกว่า ขณะที่จำนวนหุ้นอาจซื้อได้ไม่ถึง 50 ล้านหุ้น ซึ่งเราจะเริ่มเห็นว่าบริษัทฯจะมีการซื้อหุ้นคืนที่ราคาเกินกว่า 6 บาทหรือไม่ (จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 22 เม.ย.เป็นต้นไป
มุมมอง K
- “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.90 บา
- ปัจจุบันเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” บนราคาเป้าหมายตามด้วยวิธี SOTP ที่ 12.90 บาท แม้เราจะประเมินกำไรสุทธิปี 2568 ของ SJWD จะลดลง 12% แต่เราเห็นถึงกำไรปกติที่จะเติบโตขึ้น 21% บนการเติบโตของธุรกิจหลักหลายธุรกิจ ทั้งห้องเย็น คลังสินค้าและเงินลงทุนต่างๆ แม้ธุรกิจ freight จะได้รับผลกระทบจากสงครามการค้าในภาพรวมก็ตา
- นอกจากนี้ความสำเร็จในการทำ M&A เพิ่มเติม จะสร้าง upside ต่อประมาณการปัจจุบันเรา ในระยะสั้นทิศทางของการเติบโตของกำไรไตรมาส 1/2568 ในเชิง YoY จะสร้างความมั่นใจต่อการเติบโตของกำไรปกติในปีนี้ของเรา ขณะที่การอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนข้างต้น ก็จะเพิ่มความมั่นใจต่อระดับราคาหุ้นในปัจจุบันว่าอาจจะเป็นระดับที่ต่ำเกินไปในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
- Advertisement -
