บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Strategist Comment: BOT Governor Update ครม.อนุมัติแต่งตั้ง คุณวิทัย รัตนากร เป็นนผู้ว่าธนาคารแห่งประเทศไทยท่านใหม่ หลังผ่านช่วงรอยต่อ คาดเข้าสู่จุดไทยเร่งนโยบายการเงินผ่อนคลาย บวกต่อ SET

Key Ideas:

  • การผ่านช่วงรอยต่อแต่งตั้งผู้ว่า ธปท. ท่านใหม่ หลังจากนี้คาดนำมาสู่การใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย อิง
    • Real Yield (ดอกเบี้ยนโยบาย – เงินเฟ้อ) ที่เป็นบวกต่อเนื่อง 26 เดือน
    • เศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอนจากมาตรการการค้าสหรัฐฯ
  • Krungsri Research ประเมินน่าจะเห็นการลดดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ 2 ครั้ง
  • มุมมองดอกเบี้ยของตลาด ผ่านตลาดพันธบัตรล่าสุด TH Bond Yield 1ปี อยู่ที่ 1.427% vs ดอกบี้ยนโยบาย 1.75% บ่งชี้ลดลง > 1 ครั้ง
  • ทุกๆ การปรับลดดอกเบี้ยลง -25 bps จะบวกต่อ SET ราว 50-55 จุด
  • หนุนหุ้นในกลุ่มอิงดอกเบี้ยขาลง อาทิ โรงไฟฟ้า เช่าซื้อ High Yield (สื่อสาร, REITs + Infra Fund และอสังหา) หนี้สูง

Strategy: คาดความชัดเจนผู้ว่า BOT ใหม่ น่าจะหนุนตลาดกลับมาให้น้ำหนักภาพขับเคลื่อนนโยบายการเงินของไทยระยะถัดไป กลยุทธ์ เน้นหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลงที่มีปัจจัยเสริม

  • กลุ่มโรงไฟฟ้า (เงินบาทแข็งค่ามากสุดตั้งแต่ ต.ค. 24) + ก๊าซ NYMEX -6.7% เน้น GULF 
  • High Yield
    • สื่อสาร เน้น ADVANC ที่เป็น Big Cap ที่สลับมานำตลาด
    • อสังหาฯ ที่ยัง Laggard : LH, SPALI
    • หุ้น REITS + Infra Fund (Real Yield > 5%, สภาพคล่องสูง) : WHAIR, FTREIT, 3BBIF
  • กลุ่มหนี้สูง : เน้นกลุ่ม Laggard  หุ้น SET50 อาทิ CPALL, KTC, MTC, SAWAD
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน