บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: Bank Update วันนี้หุ้นธนาคารนำตลาด เราประเมินแรงหนุนหลักมาจาก i.) ตลาดเริ่มให้น้ำหนักเชิงบวกต่อพัฒนาการคุณภาพสินทรัพย์ หลังการปรับลดดอกเบี้ยเกิดขึ้นมาระยะหนึ่งจนรอบปรับลงเริ่มจำกัด ii.) CAPEX Cycle iii.) ภายในงบประมาณปี 2569 ใกล้คืบหน้า ทางพื้นฐาน เน้น KTB(TP25F-28) SCB(TP25F-145) ผสาน KBANK(TP Max Con-192) ในเชิงกลยุทธ์
Key Ideas : วันนี้หุ้นธนาคารนำตลาดตามที่เราประเมิน โดยมีแรงหนุน
• ตลาดเริ่มให้น้ำหนักเชิงบวกต่อพัฒนาการคุณภาพสินทรัพย์ที่กำลังจะเกิดขึ้น หลังการปรับลดดอกเบี้ยเกิดขึ้นมาระยะหนึ่งจนรอบปรับลงเริ่มจำกัด บ่งชี้จากภาพในยุโรป เม็ดเงินสหรัฐฯ Shift เข้า EU Bank
• ไทยน่าจะมีภาพคล้ายกันช่วงถัดไป โดยเฉพาะการปรับลดดอกเบี้ยล่าสุดที่ BOT เน้นเป้าช่วยพยุงกลุ่ม SMEs และครัวเรือน บวกต่อหุ้นธนาคารที่มีสัดส่วนสินเชื่อเหล่านี้สูง TTB (69%) SCB (65%) KTB (57%) KBANK (54%)
• ส่วนภาพบวกกลุ่มธนาคารถัดจากนี้ ตลาดจะประเมินภาพบวก CAPEX Cycle ที่จะกลับมาจากภาวะต้นทุนเงินที่ต่ำลง
• ภายใน แรงขับเคลื่อนสำคัญ จับตาันนี้การพิจารณาร่างงบประมาณปี 2569 ส.ส. วันสุดท้าย
• วันจันทร์จับตารายงาน GDP ไทยงวด 2Q25F อิงความเห็นการประชุม กนง. คาดออกมาในโทนบวก
Strategy: อิงปัจจัยหนุนทางพื้นฐาน + จิตวิทยาที่เข้ามา ผสาน ใกล้ถึงช่วงธนาคารประกาศจ่ายเงินปันผลกลางปี เราแนะนำหุ้นธนาคาร ทางพื้นฐาน เน้น KTB(TP25F-28) SCB(TP25F-145) ในทางกลยุทธ์อาจมอง KBANK (TP Max Con-192) อีกทางเลือกที่ Upside คุณภาพสินทรัพย์เปิดสูง + เป็นเป้าหมาย Fund Flows
ทั้งนี้ กรอบเก็งกำไรเทคนิคระยะสั้น แนะนำดังนี้
KTB แนวรับ (23.9/23.5) แนวต้าน (24.7/25.5) Stop Loss 23.1
SCB แนวรับ (129.5/128) แนวต้าน (133/135.5) Stop Loss 127
KBANK แนวรับ (167.5/165.5) แนวต้าน (171/173.5) Stop Loss 164
