บล.กรุงศรีฯ:
INSET Update (Buy, TP26F-3.2) ราคาหุ้นวันนี้เริ่มมีโมเมนตัมบวก ประเมินแรงส่ง 1.) หุ้นสะท้อนภาพลบปี 2025F ที่อยู่ในช่วงรอยต่อแล้ว 2.) ปัจจัยเร่งงานใหญ่ใกล้เข้ามา 3.) โอกาสงานต่อเนื่องเพิ่มอิงการขอ BOI และ Fast-pass เร่งเงินลงสู่ระบบ
Key Ideas: ราคาหุ้น INSET เริ่มมีโมเมนตัมบวก ขยับผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน และ 25 วัน
1.) หุ้นปรับตัวลง -50% YTD สะท้อนภาพปี 2025F กำไรอ่อนลง เพราะรองานใหญ่แล้ว
2.) ระยะถัดไป มีปัจจัยเร่งข้อสรุปงานใหญ่ ยอด BOI ลงทุน Data Center ในไทยเริ่มเร่งตั้งแต่ 2H24 ปัจจุบันผ่านมาแล้ว 1.5 ปีที่เป็นช่วงขออนุญาต+เตรียมแผนลงทุน
3.) เราคาดเข้าสู่ขั้นตอนได้ข้อสรุปผู้รับเหมา INSET กำลังประมูล 3-4 งานใหญ่ มีโอกาสสูงได้เกินครึ่ง
4.) เราคาดงานที่ได้หนุนกำไรกลับสู่รอบ Upgrade และต่อเนื่อง จากปัจจัยเร่งเพิ่มเติม รัฐฯ ออกโครงการ Fast-pass เร่งเม็ดเงินลงระบบขึ้น คาดเม็ดเงินธุรกิจดิจิทัลที่ขอ BOI ตั้งแต่ 2H24 เฉียด 1 ล้านล้านบาทจะหนุนบริษัทต่อเนื่อง
Strategy: ราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในจุดได้เปรียบต้นทุนในการวางสถานะรอ Upgrade Cycle แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานปี 2026F 3.2 บาท กรอบเก็งกำไรระยะสั้น
วางแนวรับ (1.6/1.58) แนวต้าน (1.67/1.72) Stop Loss 1.56
