บล.กรุงศรีฯ:
INSET (Buy, TP26F-3.2) Update ยืนยันมุมมอง Conviction Call มีโอกาสได้ประโยชน์จากการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น TRUE คาดอีกหนึ่ง Upside ใหม่คาดหวังระดับมีนัยฯได้ในอนาคต
Key Ideas:
• คาด INSET ได้ประโยชน์ กรณี การตั้ง บ.อะไรซ์ ดิจิทัล เทคโนโลยีของคุณศุภชัย เจียรวนนท์ เข้ามาซื้อหุ้น TRUE จาก Telenor
• โดย TRUE ถือเป็นส่วนหนึ่งผลักดัน บ.ดังกล่าว เร่งโตธุรกิจ New S Curve เทคโนโลยี ที่จะดึงจากกลุ่ม CP เข้ามาผลักดันโดยตรง อาทิ
o TRUE Money => Virtual Bank ธุรกิจใหม่
o การผลักดัน AI & Digital เพิ่มศักยภาพธุรกิจในเครือทั้งหมด
o TRUEIDC => Data Center เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของทุกอย่าง น่าเร่งลงทุน DCs ต่อเนื่อง
• TRUEIDC คือ ลูกค้าที่ INSET รับงานต่อเนื่องยาวนาน
• แนวโน้มการเดินหน้าผลักดันธุรกิจเทคโนโลยีเต็มกำลังผ่าน TRUEIDC
คาดจะสร้างโอกาส INSET ระดับที่มีนัยฯ ระยะถัดไป
Strategy: การผลักดันธุรกิจ TRUEIDC หนุนความเชื่อมั่นเราถึง i.) โอกาสเห็น Upside งานใหม่ ii.) ปิดข้อกังวลงานขาดความต่อเนื่อง บนสมมติฐานกำไรปี 2026F แบบ Conservative INSET ซื้อขาย PER26F ราว 12 เท่า Yield เฉียดปีละ 5.0%
ยืนยัน Conviction Buy ราคาเป้าหมาย 3.2 บาท
