บล.กรุงศรีฯ:
ADVANC Update ราคาหุ้นเช้านี้ฟื้นตัวเด่นขึ้น หลังผันผวนวานนี้ตาม TRUE ดังที่เราประเมิน โดยเราประเมินมีโอกาสขยับขึ้นต่อในฐานะ “New Market Driver” คุณภาพกำไรระดับสูง ROE สูง > 40% ลำดับต้นในภูมิภาค ทิศทางธุรกิจเดิม+ใหม่พร้อมสานต่อคุณภาพระดับสูง , Valuation EV/EBTIDA ปัจจุบัน < 10 เท่า vs กรอบบนหุ้นสื่อสารในภูมิภาค ที่ 15-20 เท่า ยืนยัน ซื้อ
Key Ideas:
• ราคาหุ้นเช้านี้ฟื้นตัวเด่นขึ้น หลังผันผวนวานนี้ตาม TRUE ดังที่เราประเมิน
• เราประเมิน ADVANC ยังเร่งขึ้น มองเป็นโอกาสวางสถานะ “The New Market Driver” จากจุดเด่น
1.) คุณภาพกำไรสูง ธุรกิจมีฐานลูกค้า 40-50 ล้านราย สร้างรายได้สม่ำเสมอ + ต่อยอดได้อีกมากใน Ecosystem “GULF”
2.) อุตสาหกรรมสื่อสารอยู่ในรอบ Upcycle อยู่ในรอบเก็บเกี่ยวครั้งใหญ่
3.) โอกาสตลาดจะเริ่มรวม Upside ภาพไทยเป็นศูนย์กลาง Infra Tech
o Data Center เร่งการใช้ AI เพิ่มระดับการใช้โครงข่าย = โอกาสเติมรายได้
o การต่อยอดธุรกิจถนัด สู่ New S Curve ใหม่ ต่อยอดความเชี่ยวชาญ *โครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม
• ภาพดังกล่าวสานต่อจุดเด่น ADVANC ROE ระดับสูง > 40%
Strategy: ADVANC หุ้นสื่อสารที่มี ROE > 40% สูงลำดับต้นของภูมิภาค ขณะที่ Valuation EV/EBTIDA ซื้อขาย 10 เท่า ต่ำกว่าหุ้นในภูมิภาคที่ซื้อขาย EV/EBITDA กรอบบน 15-20 เท่า ดังนั้น เชิงกลยุทธ์ เรามองเป็น โอกาสลงทุน ADVANC ในฐานะที่มีศักยภาพเป็น “The New Market Driver” ยืนยัน ซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 360 บาท
